PIPE中国实践：定增、可转债、可交债、大宗交易投资

本书简介

特别致谢

后记

14.3.3 LTCM公司的成败

14.2.2 可交债分离期权

14.2.1 一次杠杆投资亏损经历

14.2 案例分析：亏损、分离期权等杠杆投资中的知识

14.1.2 加杠杆的方式

14.1.1 杠杆投资的类型

14.1 杠杆投资入门

第14章 杠杆投资

13.5 案例分析：老百姓

13.4 标的的信息处理系统

13.3 交易结构分析

13.2.3 如何发现并规避市场狂热

13.2.2 不同类型业务的估值

13.2.1 股价的驱动因素

13.2 公司估值分析

13.1.3 管理层分析

13.1.2 公司分析

13.1.1 行业分析

13.1 行业与公司分析

第13章 投资标的筛选

12.5.3 艺匠中盘成长基金组合构建方式

12.5.2 耶鲁捐赠基金的资产配置模式

12.5.1 南京盛泉恒元的多品类配置思路

12.5 案例分析：南京盛泉恒元、耶鲁捐赠基金与艺匠

12.4.2 组合退出

12.4.1 解禁冲击

12.4 投资退出

12.3.2 组合管理

12.3.1 组合构建

12.3 组合构建及管理

12.2.6 协议转让

12.2.5 大宗交易

12.2.4 定向可转债

12.2.3 询价转让

12.2.2 可交债

12.2.1 定增

12.2 项目来源

12.1 投资准备

第12章 PIPE投资管理

11.4.2 南京盛泉恒元：抓住每一个折价的领域

11.4.1 常州新发展：自有资金的先行者

11.4 案例分析：常州新发展与南京盛泉恒元

11.3 投资者要求

11.2.3 私募基金

11.2.2 公募基金

11.2.1 自然人、普通法人和金融机构直投

11.2 投资主体类型

11.1.2 契约型基金和合伙型基金

11.1.1 股权投资基金和证券投资基金

11.1 主要基金类型对比

第11章 PIPE组织形式

10.3.2 3G资本：赋能式投资

10.3.1 “复星系”收购万盛股份

10.3 案例分析：“复星系”与3G资本

10.2.2 投资策略

10.2.1 投资及交易流程

10.2 协议转让投资流程与策略

10.1.4 案例分析：隆基股份二股东通过协议转让快速退出

10.1.3 转让价格及限售期

10.1.2 协议转让的常见类型

10.1.1 协议转让监管框架

10.1 协议转让投资入门

第10章 协议转让投资

9.3.2 紫光股份：定增投资者和控股股东同时退出

9.3.1 天奈科技：询价转让结合大宗交易

9.3 案例分析：天奈科技与紫光股份

9.2.3 大宗交易知名投资者的成功技巧

9.2.2 投资策略

9.2.1 投资流程

9.2 大宗交易投资流程与策略

9.1.4 2020年大宗交易前十公司

9.1.3 减持流程

9.1.2 股东减持工具对比

9.1.1 发展历程及交易规则

9.1 大宗交易投资入门

第9章 大宗交易投资

8.3.2 华铭智能：股价持续下跌的风险

8.3.1 必创科技：股债混合投资

8.3 案例分析：必创科技与华铭智能

8.2.2 投资策略

8.2.1 投资流程

8.2 定向可转债投资流程和策略

8.1.4 案例分析：全市场首单定向可转债募集配套融资

8.1.3 定向可转债核心条款

8.1.2 主要再融资工具对比

8.1.1 背景及意义

8.1 定向可转债投资入门

第8章 定向可转债投资

7.4.2 天奈科技：两次询价转让减持对比

7.4.1 绿的谐波：引入询价转让作为减持方式之一

7.4 案例分析：绿的谐波与天奈科技

7.3 询价转让发展前景

7.2.3 三类主要投资者

7.2.2 询价转让的三个收益来源

7.2.1 投资流程

7.2 询价转让投资流程与收益来源

7.1.3 主要出让方

7.1.2 科创板股东减持方式对比

7.1.1 询价转让的背景及意义

7.1 询价转让投资入门

第7章 询价转让投资

6.6.2 埃斯顿：买在行业低谷的期权

6.6.1 歌尔股份：下修条款的价值

6.6 案例分析：歌尔股份与埃斯顿

6.5 创新玩法：分离期权

6.4 可交债的两种投资策略

6.3 可交债的投资流程

6.2.2 可交债的定价

6.2.1 可交债的本质

6.2 可交债的本质及定价

6.1.8 担保要求

6.1.7 换股期前的主动赎回以及上修条款

6.1.6 回售条款

6.1.5 向下修正条款

6.1.4 有条件赎回条款

6.1.3 债券期限及换股期

6.1.2 票面利率及补偿利率

6.1.1 换股价

6.1 可交债的常见条款

第6章 可交债投资

5.4.2 喜临门：可交债被竞争对手购买的危机

5.4.1 埃斯顿通过可交债发行，市值站上300亿元

5.4 案例分析：埃斯顿与喜临门

5.3 可交债与其他减持及融资方式对比

5.2.5 与定增结合进行组合操作

5.2.4 并购重组中的一个利益安排工具

5.2.3 民营企业的融资新渠道

5.2.2 国企创新减持，盘活资产

5.2.1 定向引入战略投资者或进行股权激励

5.2 为何要发行可交债

5.1.3 可交债发行流程

5.1.2 可交债发展历程

5.1.1 可交债入门

5.1 认识可交债

第5章 可交债发行

4.2.3 财通基金：起于定增，高于定增

4.2.2 轻盐创投：如何让定增投资可复制

4.2.1 知名自然人投资者：中小市值公司投资方法论

4.2 大咖访谈：定增投资方法论

4.1.4 定增为地方国资提供了创新招商路径：珠海国资

4.1.3 外资在定增市场的布局

4.1.2 上市公司为何参与定增投资

4.1.1 顶级PE机构纷纷布局定增市场

4.1 定增市场的参与者

第4章 定增市场

3.8.2 小市值公司定增的阶段性机会

3.8.1 环境变化带来的高折扣投资机会

3.8 案例分析：定增中的高折扣投资机会与阶段性机会

3.7 定增的防守反击投资

3.6.2 定增调研的五大避雷原则

3.6.1 定增投研的六种方法

3.6 定增投研的方法及定增调研的避雷原则

3.5.2 赚预期差的钱

3.5.1 赚确定性的钱

3.5 定增投资的两种赚钱逻辑

3.4.2 定增投资的主要策略

3.4.1 定增是资产配置的重要品类

3.4 定增投资的主要策略

3.3.2 发行价格的确定机制及可能存在的问题

3.3.1 投资流程

3.3 定增投资的步骤

3.2 定增投资的三个收益来源

3.1.2 定增投资的本质

3.1.1 折价的三种理论假说

3.1 定增折价的本质

第3章 定增投资

2.6.2 捷捷微电的融资之路

2.6.1 良信股份如何通过定增实现市值飞跃

2.6 案例分析：良信股份与捷捷微电

2.5 上市公司定增融资的节奏把握

2.4.6 定增推介简要总结

2.4.5 第五层：抱怨者

2.4.4 第四层：行动派

2.4.3 第三层：战术家

2.4.2 第二层：战略家

2.4.1 顶层：觉醒者

2.4 上市公司定增推介的五重境界

2.3 定增发展历程

2.2.2 案例分析：宠物赛道与定增融资王

2.2.1 上市公司主要再融资工具

2.2 定增是上市公司的主要再融资工具

2.1 定增概念及发行流程

第2章 定增发行

1.4.2 与二级市场对比

1.4.1 与一级市场对比

1.4 PIPE投资的主要优势

1.3 PIPE投资在美国的发展

1.2.3 PIPE投资的六大特点

1.2.2 PIPE投资的主要品类

1.2.1 PIPE投资基本概念

1.2 PIPE投资在国内的发展

1.1.4 定增是A股的一种重要投融资工具

1.1.3 高瓴资本已在A股定增市场收获颇丰

1.1.2 定增投资者赚取上百亿元利润

1.1.1 宁德时代借助定增市值一度超越工商银行，成为A股第二大公司

1.1 谁在宁德时代定增投资上赚了上百亿元

第1章 初识PIPE投资

前言

自序：敦行致远

序3：成为更好的自己

序2：实干笃行，方可成事

序1：专注最可贵

内容简介

作者简介

版权信息

封面

封面

版权信息

作者简介

内容简介

序1：专注最可贵

序2：实干笃行，方可成事

序3：成为更好的自己

自序：敦行致远

前言

第1章 初识PIPE投资

1.1 谁在宁德时代定增投资上赚了上百亿元

1.1.1 宁德时代借助定增市值一度超越工商银行，成为A股第二大公司

1.1.2 定增投资者赚取上百亿元利润

1.1.3 高瓴资本已在A股定增市场收获颇丰

1.1.4 定增是A股的一种重要投融资工具

1.2 PIPE投资在国内的发展

1.2.1 PIPE投资基本概念

1.2.2 PIPE投资的主要品类

1.2.3 PIPE投资的六大特点

1.3 PIPE投资在美国的发展

1.4 PIPE投资的主要优势

1.4.1 与一级市场对比

1.4.2 与二级市场对比

第2章 定增发行

2.1 定增概念及发行流程

2.2 定增是上市公司的主要再融资工具

2.2.1 上市公司主要再融资工具

2.2.2 案例分析：宠物赛道与定增融资王

2.3 定增发展历程

2.4 上市公司定增推介的五重境界

2.4.1 顶层：觉醒者

2.4.2 第二层：战略家

2.4.3 第三层：战术家

2.4.4 第四层：行动派

2.4.5 第五层：抱怨者

2.4.6 定增推介简要总结

2.5 上市公司定增融资的节奏把握

2.6 案例分析：良信股份与捷捷微电

2.6.1 良信股份如何通过定增实现市值飞跃

2.6.2 捷捷微电的融资之路

第3章 定增投资

3.1 定增折价的本质

3.1.1 折价的三种理论假说

3.1.2 定增投资的本质

3.2 定增投资的三个收益来源

3.3 定增投资的步骤

3.3.1 投资流程

3.3.2 发行价格的确定机制及可能存在的问题

3.4 定增投资的主要策略

3.4.1 定增是资产配置的重要品类

3.4.2 定增投资的主要策略

3.5 定增投资的两种赚钱逻辑

3.5.1 赚确定性的钱

3.5.2 赚预期差的钱

3.6 定增投研的方法及定增调研的避雷原则

3.6.1 定增投研的六种方法

3.6.2 定增调研的五大避雷原则

3.7 定增的防守反击投资

3.8 案例分析：定增中的高折扣投资机会与阶段性机会

3.8.1 环境变化带来的高折扣投资机会

3.8.2 小市值公司定增的阶段性机会

第4章 定增市场

4.1 定增市场的参与者

4.1.1 顶级PE机构纷纷布局定增市场

4.1.2 上市公司为何参与定增投资

4.1.3 外资在定增市场的布局

4.1.4 定增为地方国资提供了创新招商路径：珠海国资

4.2 大咖访谈：定增投资方法论

4.2.1 知名自然人投资者：中小市值公司投资方法论

4.2.2 轻盐创投：如何让定增投资可复制

4.2.3 财通基金：起于定增，高于定增

第5章 可交债发行

5.1 认识可交债

5.1.1 可交债入门

5.1.2 可交债发展历程

5.1.3 可交债发行流程

5.2 为何要发行可交债

5.2.1 定向引入战略投资者或进行股权激励

5.2.2 国企创新减持，盘活资产

5.2.3 民营企业的融资新渠道

5.2.4 并购重组中的一个利益安排工具

5.2.5 与定增结合进行组合操作

5.3 可交债与其他减持及融资方式对比

5.4 案例分析：埃斯顿与喜临门

5.4.1 埃斯顿通过可交债发行，市值站上300亿元

5.4.2 喜临门：可交债被竞争对手购买的危机

第6章 可交债投资

6.1 可交债的常见条款

6.1.1 换股价

6.1.2 票面利率及补偿利率

6.1.3 债券期限及换股期

6.1.4 有条件赎回条款

6.1.5 向下修正条款

6.1.6 回售条款

6.1.7 换股期前的主动赎回以及上修条款

6.1.8 担保要求

6.2 可交债的本质及定价

6.2.1 可交债的本质

6.2.2 可交债的定价

6.3 可交债的投资流程

6.4 可交债的两种投资策略

6.5 创新玩法：分离期权

6.6 案例分析：歌尔股份与埃斯顿

6.6.1 歌尔股份：下修条款的价值

6.6.2 埃斯顿：买在行业低谷的期权

第7章 询价转让投资

7.1 询价转让投资入门

7.1.1 询价转让的背景及意义

7.1.2 科创板股东减持方式对比

7.1.3 主要出让方

7.2 询价转让投资流程与收益来源

7.2.1 投资流程

7.2.2 询价转让的三个收益来源

7.2.3 三类主要投资者

7.3 询价转让发展前景

7.4 案例分析：绿的谐波与天奈科技

7.4.1 绿的谐波：引入询价转让作为减持方式之一

7.4.2 天奈科技：两次询价转让减持对比

第8章 定向可转债投资

8.1 定向可转债投资入门

8.1.1 背景及意义

8.1.2 主要再融资工具对比

8.1.3 定向可转债核心条款

8.1.4 案例分析：全市场首单定向可转债募集配套融资

8.2 定向可转债投资流程和策略

8.2.1 投资流程

8.2.2 投资策略

8.3 案例分析：必创科技与华铭智能

8.3.1 必创科技：股债混合投资

8.3.2 华铭智能：股价持续下跌的风险

第9章 大宗交易投资

9.1 大宗交易投资入门

9.1.1 发展历程及交易规则

9.1.2 股东减持工具对比

9.1.3 减持流程

9.1.4 2020年大宗交易前十公司

9.2 大宗交易投资流程与策略

9.2.1 投资流程

9.2.2 投资策略

9.2.3 大宗交易知名投资者的成功技巧

9.3 案例分析：天奈科技与紫光股份

9.3.1 天奈科技：询价转让结合大宗交易

9.3.2 紫光股份：定增投资者和控股股东同时退出

第10章 协议转让投资

10.1 协议转让投资入门

10.1.1 协议转让监管框架

10.1.2 协议转让的常见类型

10.1.3 转让价格及限售期

10.1.4 案例分析：隆基股份二股东通过协议转让快速退出

10.2 协议转让投资流程与策略

10.2.1 投资及交易流程

10.2.2 投资策略

10.3 案例分析：“复星系”与3G资本

10.3.1 “复星系”收购万盛股份

10.3.2 3G资本：赋能式投资

第11章 PIPE组织形式

11.1 主要基金类型对比

11.1.1 股权投资基金和证券投资基金

11.1.2 契约型基金和合伙型基金

11.2 投资主体类型

11.2.1 自然人、普通法人和金融机构直投

11.2.2 公募基金

11.2.3 私募基金

11.3 投资者要求

11.4 案例分析：常州新发展与南京盛泉恒元

11.4.1 常州新发展：自有资金的先行者

11.4.2 南京盛泉恒元：抓住每一个折价的领域

第12章 PIPE投资管理

12.1 投资准备

12.2 项目来源

12.2.1 定增

12.2.2 可交债

12.2.3 询价转让

12.2.4 定向可转债

12.2.5 大宗交易

12.2.6 协议转让

12.3 组合构建及管理

12.3.1 组合构建

12.3.2 组合管理

12.4 投资退出

12.4.1 解禁冲击

12.4.2 组合退出

12.5 案例分析：南京盛泉恒元、耶鲁捐赠基金与艺匠

12.5.1 南京盛泉恒元的多品类配置思路

12.5.2 耶鲁捐赠基金的资产配置模式

12.5.3 艺匠中盘成长基金组合构建方式

第13章 投资标的筛选

13.1 行业与公司分析

13.1.1 行业分析

13.1.2 公司分析

13.1.3 管理层分析

13.2 公司估值分析

13.2.1 股价的驱动因素

13.2.2 不同类型业务的估值

13.2.3 如何发现并规避市场狂热

13.3 交易结构分析

13.4 标的的信息处理系统

13.5 案例分析：老百姓

第14章 杠杆投资

14.1 杠杆投资入门

14.1.1 杠杆投资的类型

14.1.2 加杠杆的方式

14.2 案例分析：亏损、分离期权等杠杆投资中的知识

14.2.1 一次杠杆投资亏损经历

14.2.2 可交债分离期权

14.3.3 LTCM公司的成败

后记

特别致谢

本书简介