第一章 企业家契约精神和敬畏之心

第一节 企业家契约精神

企业家精神的一个重要部分就是企业家契约精神，因为市场经济的本质就是契约经济。真正的企业家将守护契约精神放在企业经营的第一位，没有契约精神的创业者成不了企业家，也不适合进入资本市场。

企业计划上市时，一般会先咨询中介机构（如券商、律师、会计师），评估上市的可行性。对于企业家而言，他需要知道上市失败可能带来的风险，如税务风险、引入战略投资的对赌风险、股权稀释风险、合规风险、沉没成本风险，等等，而这些风险的应对都与企业家契约精神有关。

企业家契约精神是企业家最为宝贵的品质，也是企业在资本市场的立足之本。没有这种精神，企业最终会被投资者以用脚投票的方式抛弃。

一、管住权力

企业上市前，企业家的权力在企业内部较少受到制约；但是上市后，企业成为公众公司，企业家就要受到上市公司治理规则的约束。

民营企业家在上市前基于快速占领市场、把握先机的初衷，往往容易专断行事，造成一言堂的局面。当企业上市后，如果这种一言堂的局面不改变，企业家个人的野心会膨胀，其会忘记经营实业创造价值的初心，而热衷于风险极高的资本运作。

因此，企业上市前，企业家需要考虑自身是否愿意、是否准备好管住自己的权力，带领企业在契约下、在规则下实现发展的目标。

二、合规

诚信经营并不代表经营是合规的。很多民营企业从规模上看已经走上快速发展之路，但是，企业家总觉得诚信经营就代表经营合规，以致企业既没有法务部，也没有外聘的法律顾问。这说明企业家并没有真正理解合规的意义。合规是一把矫正尺，任何时候，企业都需要合规部门把握方向，尤其是在飞速发展或弯道超车的过程中。

合规部门同意吗？我们的律师看过了吗？这是企业家在做决策的时候应该问的最后两个问题。无论是大企业还是小企业，都要做好风控工作，哪怕只设置一个法务岗位，或者外聘一个律师。企业家对合规部门的重视程度、对外聘律师的重视程度，反映出企业家是否具有契约精神。

因此，看一个企业家的风控意识如何，就看他身边是不是有一名律师。

在商业领域或者资本市场，一些专业律师发挥着十分重要的作用，如并购律师、证券律师是企业进行并购、证券发行和交易的智库专家。专业律师熟悉商业规则，熟悉相关的行业，他们的使命就是促成商业交易，保障交易安全。企业家要想基业长青，一定要重视律师的作用。

三、摆正心态

资本市场无论是配额制、邀请制、审核制，还是最终的注册制，对于合规的企业来说，永远都是注册制。问题的关键是企业家能否做到不为周遭环境所左右，不为上市公司资本运作所诱惑。

企业家还要有“经得住多少诋毁，就能担得起多少赞美”的心态。上市之路，一路波折，关键是做好企业本身，要顺势而为。努力，尽力，企业上市是一次凤凰涅槃，对企业家和管理层来说，上市相当于再次创业，只有抱有一颗平常心，才能笑到最后。

四、自律

你有多自律，就有多自由。毕达哥拉斯说：“不能约束自己的人不能称他为自由的人。”康德说：“自由不是我要做什么就做什么，相反，自由是我不想做什么就能够不做什么。”

资本市场自律有别于企业家个人自律。企业进入资本市场看似给自己套上了规则之治的枷锁，实际上是获得了一个更加广阔的证券市场平台。证券市场是一个产业与金融的创新平台，自律的企业家一定会遵守证券市场的治理规则，同时，自己不想做什么就能够不做什么。企业家应当以基业长青和做大做强为目标，不要试图借助于规则的灰色谋求私利。企业需要长青，只有自律的企业家才能带领企业在资本市场上基业长青。