智能贝塔是投资领域的重要创新，其在行业中的应用渐成欣欣向荣之象。第一，在负债端具有预期负债率较低的预设条件（如，养老基金）下，众多专业机构投资者似乎面临着相互冲突的目标：①提高投资组合回报，但不增加权益资产配置和/或②降低投资组合波动性，但不降低对权益资产的配置。智能贝塔可以提供潜在的解决方案来实现这些目标。第二，在开展主动管理的同时，引入智能贝塔投资意味着可以显著改善投资组合中的多元化收益。第三，随着管理资产规模的增加，越来越难以找到更多的子基金或投顾实施分散化投资，由于集中度受限也难以对业绩出众的子基金或投顾过度超配。第四，从投资管理过程来看，智能贝塔能够将主动投资、被动指数投资有机结合。第五，投资者对市值加权指数的投资已近饱和，其关注度正逐步转向智能贝塔指数和相关产品上。

Khalid Ghayur,Ronan Heaney,Stephen Platt.Equity Smart Beta and Factor Investing for Practitioners.

ISBN 978-1-119-58322-6

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This translation published under license.Authorized translation from the English language edition, Published by John Wiley & Sons. Simplif ied Chinese translation copyright © 2023 by China Machine Press.

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北京市版权局著作权合同登记 图字：01-2021-3042号。

图书在版编目（CIP）数据

智能贝塔和因子投资实战/（美）哈立德·加尤（Khalid Ghayur），（美）罗南·希尼（Ronan Heaney），（美）斯蒂芬·普拉特（Stephen Platt）著；宋泽元，庞加平译.—北京：机械工业出版社，2023.7

书名原文：Equity Smart Beta and Factor Investing for Practitioners

ISBN 978-7-111-73141-2

Ⅰ.①智…　Ⅱ.①哈…②罗…③斯…④宋…⑤庞…　Ⅲ.①智能技术—应用—因子—投资—研究　Ⅳ.①F830.59-39

中国国家版本馆CIP数据核字（2023）第094937号

机械工业出版社（北京市百万庄大街22号 邮政编码100037）

策划编辑：张竞余　　　　　　责任编辑：张竞余　刘新艳

责任校对：潘　蕊　卢志坚　　责任印制：郜　敏

三河市宏达印刷有限公司印刷

2023年7月第1版第1次印刷

185mm×260mm·24印张·449千字

标准书号：ISBN 978-7-111-73141-2

定价：99.00元

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