1.6　全书概述

本书第一部分的后两章介绍书中将用到的基本概念。第2章定义了组合收益率（算数的和几何的）、收益波动率以及序列相关性。它还给出了算数收益率和几何收益率之间的关系，以推导分散化收益。第3章介绍了纯多头组合与多空组合的组合再平衡，并定义了再平衡Alpha。我们给出了不同的组合再平衡的例子，它们分别具有正的和负的再平衡Alpha。

本书第二部分利用波动率效应与收益效应的分析框架，对再平衡Alpha进行了分析。第4章给出了定义，第5章分析了波动率效应，第6章分析了收益效应，第7章分析了两者的混合效应。

第三部分利用第二部分中建立的分析框架，对组合再平衡进行了实证分析。在第8章里，我们研究了传统资产配置组合和多资产风险平价组合的情形。在第9章里，我们针对每类底层资产，即权益、固定收益和商品，分别进行了研究。我们将这些组合的再平衡Alpha与波动率和收益效应建立了联系。

第四部分覆盖了更近期的研究课题。第10章给出了计算任意再平衡方案的再平衡Alpha的精确公式。我们展示了为什么再平衡Alpha需要某种程度的均值回归。第11章分析了固定权重组合与买入并持有组合的风险调整后收益（或财富）。最后，在第12章，我们利用数值模拟研究了阈值触发式再平衡。