第三节 论文研究范围

本文主要研究体制转轨时期金融体系的风险。但是，由于金融风险与金融危机具有密切的关系，本文对金融危机也有涉及。在分析金融体系风险时，重点研究银行业和证券业的风险。这是因为，在体制转轨国家，金融风险更多地表现为银行业和证券业的风险。作为支付机制的核心和经济发展主要资金来源的提供者，商业银行的安全、有效运转对体制转轨国家的经济发展有至关重要的作用，因此，银行业一直被视为特殊产业，它的行为受到监管当局和公众的广泛关注。商业银行的流动性转换功能使银行业与其他产业相比，具有更大风险性。商业银行的资产负债结构表现为高流动性的负债和缺乏流动性的资产，这种独特的资产负债结构使商业银行的安全经营极度依赖公众的信心。存款者一般无法监测或评价商业银行的财务状况，所以，只要某一银行被认为处于无法支付债务的境地，就很可能引发存款者的挤兑。流动性短缺可能造成支付的中止，由于银行业风险具有扩散性，一家银行发生挤兑的情况可能会像传染病一样在银行业中传播蔓延。个别的、区域性的金融风险极有可能演化为系统性的金融危机，造成巨大的经济损失与社会影响。在我国，银行业风险更应受到重视。与市场经济比较发达的国家相比，我国银行业在经济发展过程中的作用更重要。它不仅是将储蓄转化为投资的重要金融媒介，而且是传导国家宏观经济政策，推动国民经济增长的重要产业。也正因为如此，我国银行业承担了经济体制转轨带来的改革成本，不仅有市场性风险，而且有体制性风险，其风险原因和形成机理具有复杂性。因此，为推动我国银行业的稳健发展，维护金融安全与经济安全，研究银行业，特别是国有商业银行风险不仅具有重大的理论意义，而且具有重要的现实意义。

股票市场作为资本市场的重要组成部分，以其独特的投融资功能，在推动国有企业改革，促进产业结构调整与优化，推动经济增长与经济发展等方面发挥了重要作用。但是，与其他新兴资本市场相同，体制转轨国家股票市场还处于初级发展阶段，无论是在市场规模，还是在市场效率上与成熟金融市场比都存在一定的差距。特别是在我国，股票市场还承担着经济转轨与体制改革的经济成本与社会成本。一旦股票市场风险由隐性化转为显性化，上千家的国有企业与广大股民将成为风险的直接承担者，局部风险将演化为全局性、系统性风险。因此，防范和化解股票市场风险也是本文研究的重点。

一些非银行金融机构，如保险业、信托业等的风险问题也不容忽视，这在本文中有所涉猎，但不作为分析的重点。