前言

“越多人能够读懂的书越是好书”，我们一直秉承这个原则来编写我们的金融书籍，尤其考虑到金融活动渗透到我们日常工作和生活的方方面面，需要金融知识的群体已从专业人士扩展到大众百姓，拆除阻挡我们理解专业金融知识的藩篱就显得更加重要。我们在这条路上持续不断地进行突破，以求让更多的人有机会理解、掌握和运用系统性的专业 金融知识。本书也遵照此一以贯之的原则。

《信用风险管理：从理论到实务》是FUTO信用风险研究院“CFL^TM金融专业教育和等级认证”项目之“风险管理”专业和“FCR信用风险分析师”认证项目的学习和考试指定参考书籍。本书也适合作为各高等院校“信用管理”“金融风险管理”等本科或大专专业教材，以及高等院校“信用风险管理”本科专业教材。编著者力求遵循知识在认知中自然演进的逻辑来叙述知识，尽量不采用在学术上追根溯源的方式，因而政府部门、金融机构、工商企业等相关从业人员和其他对信用风险管理感兴趣的非专业人士也会发现本书易于理解。

风险是经济活动的基本特征，经济主体不可避免地需要考虑风险问题，风险和收益之间的匹配关系是经济决策的依据。依照风险性质，金融风险表现为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险，其中，信用风险的产生往往意味着经济主体发生了极端的损失。通俗地说，信用风险就是别人欠你的资金无法偿还的可能性。但是别人为何会欠你资金呢？这是件与“信用”有关的事情，你认为对方有你值得依赖的“信用”。本书将从最基本 的信用开始，展开全面的信用风险管理知识和实务的阐释。

作为金融风险的一种重要形式，信用风险一直受到风险管理者的关注，但自2007年次贷危机及此后的欧债危机以来，信用风险成为对经济主体造成冲击最大的风险类型。信用风险管理变得比以往任何时候都重要，并将在未来很长时间内作为风险管理的主要内容。金融市场全球化、国际金融监管的革新和复杂金融创新产品的迅速涌现，使信用风险管理在经济活动中变得比以往任何时候都重要。信用风险管理的重要性、复杂性和紧迫性已经显露无遗。在我国，不管是政府、金融机构、企业，还是个人，都面临严重的信用风 险威胁，对信用风险爆发的预期以及由此产生的不安气氛充斥在社会的各个角落。

即便如此，我国现阶段许多金融机构的信用风险管理依然停留在粗放型经验管理阶段，既缺乏管理机制、组织结构、操作规程，也缺乏管理的工具和技术。另外，非金融企业普遍连经验式的信用风险管理也没有，甚至对信用风险完全没有认识，暴露于信用风险之下而不自知，因此，各机构组织加强信用风险管理的工作势在必行。要建立信用风险管理机制，提高信用风险管理能力，必须配置大量懂得专业知识和技术的人才，这决定了信用风险管理人才的巨大需求。我们测算，2016—2025年间，我国信用风险管理人才需求每年的增长率高达26%—33%。无论是专业型、战略型，还是复合型信用风险管理岗位，在未来10年都存在巨大的供给缺口。如按企业员工总数的3%—8%配置信用风险管理 人员，这将是一支数百万大军的队伍！

信用风险管理人才需求巨大，人才培养却一直跟不上步伐，原因是多方面的，但关键是缺乏符合我国信用风险特点的专业书籍，更缺乏理论和实务紧密结合的知识体系。这导致 高校里没有条件广泛开设相关课程，有志于相关工作的人员得不到学习的机会。

本书根据国内外相关理论研究和业界实践，并考虑我国的实际应用编撰而成。本书与另一本书《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》相辅相成。这两本书从整体上基本包括信用风险管理的主要环节和内容，难度较低，比较适合入门级的学习。我们还将编写其他信用风险管理专业书籍，会分别从机构部门、信用风险管理环节等角度编写具有更强针对性、专业性和实用性的独立书籍，例如《信用风险管理：信用评估和征信》《信用风险 管理：管理系统》《信用风险管理：信用工具及投资》等。

本书配置在线学习辅助系统，提供上课所用的PPT、课后习题答案，请登录北京FUTO信用风险研究院官网www.criskinstitute.org注册，获取相关资料，该网站及官方APP 还提供在线知识练习和学习交流的平台。

由于编著者的能力有限、编写任务较重，难免出现疏漏之处，敬请广大读者批评指正，并 随时通过我们的交流平台与我们沟通，我们将在重印或再版时予以更正。

愿本书能将读者带入信用风险管理的知识世界，在我国步入信用经济社会的过程中，能更少地经受信用损失，使我国的经济实现持续、快速、健康发展！

周月刚
2017年3月