第一节　证券投资基金的概念和特点

考情分析：本节涉及基金的定义、五大特点，基金与股票、债券的差异，基金与储蓄存款的差异等。重点是熟记基金的特点，理解基金与其他金融工具在性质、资金流向、风险等方面的差异。在近年的考试中，本节会出1～2题。

学习建议：本节的考点不多，对于重点内容需要反复记忆。在学习中，通过对比的方式有助于理解基金的相关内容。

一、证券投资基金的概念（★）

（一）概念

证券投资基金是通过发售基金份额，汇集众多不特定投资者的资金，形成独立财产，并委托基金管理人进行投资管理、基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。

名师点拨

证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。除非特别说明，本书所论述的证券投资基金均指公募基金，即公开募集的证券投资基金。

（二）运作方式

基金管理机构作为基金管理人，托管机构作为基金托管人。这两个机构一般按照基金的资产规模收取一定比例的管理费和托管费。其运作方式如图2-1所示。

（三）证券投资基金的本质

购买证券投资基金是一种间接通过基金管理人代理投资的方式。通过基金管理人的专业资产管理，投资人可能得到比自行管理更高的报酬。

（四）证券投资基金的称谓

不同国家或地区对证券投资基金的称谓有所不同，其具体称谓如表2-1所示。

表2-1　证券投资基金的称谓

二、证券投资基金的特点（★★★）

证券投资基金具有以下五个方面的特点。其具体内容如表2-2所示。

表2-2　证券投资基金特点的具体内容

名师点拨

对于证券投资基的特点记住5个小标题即可，也可简记为：专（专业管理）、分（分散风险）、共（利益共享）、管（严格监管）、安（保障安全）。

三、证券投资基金与其他金融工具的比较（★★）

（一）基金与股票、债券的比较

基金与股票、债券的差异主要表现在经济关系、资金投向、收益与风险大小等方面，具体比较内容如表2-3所示。

表2-3　基金与股票、债券的差异

名师点拨

证券投资基金的风险与基金种类和投资对象有关，由于专业化的投资管理、资金实力较为雄厚、可选择的金融工具和产品较多，基金投资能有效分散风险。

【例题】股票反映的是一种（）关系。

A.所有权

B.债权债务

C.信托

D.担保

【解析】本题考查证券投资基金的概念与特点。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证。

【答案】A

（二）基金与银行储蓄存款的比较

基金与银行储蓄存款有本质区别，主要表现在性质、风险与收益、信息披露等方面，具体比较内容如表2-4所示。

表2-4　基金与银行储蓄存款的差异

开放式基金主要通过银行代销，容易被误认为是银行发行的金融产品。银行对储蓄存款负有法定的保本付息责任。

名师点拨