第五节 财务管理的基本原则

考情分析：对于本节内容，题型主要为客观题，考查重点为财务管理的3类基本原则。

学习建议：重在理解并适当记忆本节内容，理解并掌握有关竞争环境的原则、有关创造价值的原则和有关财务交易的原则。

一、有关竞争环境的原则（**）

有关竞争环境的原则是对资本市场中人的行为规律的基本认识，主要包括自利行为原则、双方交易原则、信号传递原则、引导原则等，其具体含义、应用及注意的问题如表1-5所示。

名师点拨   ……………………………………………

自利行为原则的一个重要应用是委托—代理理论。根据该理论，应当把企业看成是各种自利的人的集合。一个公司涉及的利益关系人包括普通股东、优先股东、债券持有者、银行、短期债权人、政府、社会公众、经理人员、员工、客户、供应商、社区等。这些人或集团。都是按自利行为原则行事的。企业和各种利益关系人之间的关系，大部分属于委托代理关系。这种相互依赖又相互冲突的利益关系，需要通过“契约”来协调。

二、有关创造价值的原则（**）

有关创造价值的原则是指人们对增加企业财富基本规律的认识，主要包括有价值的创意原则、比较优势原则、期权原则、净增效益原则，其具体含义、应用及注意的问题如表1-6所示。

三、有关财务交易的原则（**）

有关财务交易的原则是人们对财务交易基本规律的认识，其具体含义及注意的问题如表1-7所示。

【例题6·单选题】(2013年真题)企业在进行财务决策时不考虑沉没成本，这主要体现了财务管理的（　　）。

A.比较优势原则

B.期权原则

C.净增效益原则

D.有价值的创意原则

【解析】净增效益原则的一个应用是沉没成本。沉没成本是指已经发生、不会被以后的决策改变的成本。沉没成本与将要采纳的决策无关。因此，在分析决策方案时应将其排除。

【答案】C

【例题7·单选题】机会成本概念应用的理财原则是（　　）。

A.风险—报酬权衡原则

B.货币时间价值原则

C.比较优势原则

D.自利行为原则

【解析】自利行为原则的一个重要应用是委托—代理理论，另一个应用是机会成本概念。

【答案】D

【例题8·单选题】下列行为中属于自利行为原则应用的是（　　）。

A.为防止经营者因自身利益而背离股东目标，股东往往对经营者同时采取监督与激励两种办法

B.对一项房地产进行估价时，如果系统的估价方法成本过高，可以观察近期类似房地产买卖双方的交易价格，将其作为估价的基础

C.在分析企业的盈利状况时,不仅要分析其利润表的有关项目,还要求根据公司的行为判断它未来的收益状况

D.企业和租赁公司之间充分利用税收优惠，以使租赁合同体现为双赢

【解析】自利行为原则的一个重要应用是委托—代理理论。一个公司涉及的利益关系人很多，其中最重要的是股东、经营者和债权人，这些利益集团，都是按照自利行为原则行事的。企业和各种利益关系人之间的关系，大部分属于委托代理关系,这种互相依赖又相互冲突的利益关系，需要通过“契约”来协调，选项A正确。选项B是引导原则的运用，选项C是信号传递原则的运用，选项D是双方交易原则的运用。

【答案】A