第三章 互联网金融的财富

第一节 比特币

越来越火爆的虚拟货币

在人类的日常生活中，货币是必不可少的一个元素。几千年以来，以货币为介质的交易体系一直没有改变过，无论是贝壳、珍珠、刀币、贵金属还是纸币，人类的商业模式从来离不开实物货币。

然而，随着世界上第一笔网上交易的发生，虚拟货币是否会取代实物货币一直是人们争论的焦点，很多互联网企业也正在努力加速人类社会“去现金化”进程。其实，在网络交易中，实物货币正在失去其应有的支付功能，即使是在“货到付款”中，消费者也可以选择使用刷卡支付。但是，这些交易模式仍然是以实物货币为基础的，如果银行卡里没有钱，消费者也不可能完成支付。

当人们还在争论虚拟货币是否有存在价值时，虚拟货币其实早已开始影响每个网民的生活。国内几乎每个人都会拥有一个QQ号，而Q币就是虚拟货币的一种。有人会说Q币也是需要用人民币购买的，其实不然，人们可以玩腾讯游戏、参加腾讯的活动来获得Q币，而Q币在互联网中也确实具有一定的支付能力。在其他网络游戏中，虚拟货币也有着或多或少的支付属性，尤其是在一些受众较广的网络游戏，如《传奇》、《魔兽世界》中，游戏币已经可以以一定的比例购买游戏外的产品了。在互联网世界与现实社会逐渐融为一体时，虚拟货币也正在不断体现出其强大的交易能力。

比特币则是时下最为火爆的虚拟货币，从2008年金融危机时被提出，2009年诞生至今，比特币的身价已经一涨再涨。在比特币刚刚诞生时，1美元可以购买1300个比特币，而如今，1比特币已经能够兑换1000美元。仅仅四年间，比特币的价格上涨了超过100万倍，成为“史上涨得最快的货币”，如今国内外都已经有了专业的比特币交易平台，成立于日本的Mt.Gox也是如今最具实力的比特币交易平台。

2012年，全球就已经有超过1000家商家宣称支持比特币支付。2013年6月，德国议会甚至宣布持有比特币一年即可免税，德国财政部也将比特币作为记账单位的一种，这实际上是承认了比特币作为合法货币的地位。2013年10月30日，在加拿大温哥华的一家咖啡厅甚至出现了首个供应比特币的ATM机，消费者可以直接使用这台机器实现比特币与加元、加元与比特币的兑换。

比特币在短时间内便在市场上如此火爆，其中是否有庄家操盘还尚未可知，但无论消息面如何消极，比特币大涨的趋势却一直没有停止，这也引起了大量投资者的关注。实际上，在比特币如此火爆的今天，仍然有很多人并不了解比特币到底是个“啥子”。

比特币是个什么东西？

比特币是一种由P2P软件产生的虚拟货币，这里P2P并不是指时下流行的网贷模式，而是指采用P2P原理、实现高速下载的软件，P2P软件实际上是各个独立互联网用户之间的数据传递工具。比特币的产生有着一套复杂的密码编码和算法，而通过P2P软件，比特币也能够在任何两台接入互联网的计算机之间实现流通。

在2008年，在全世界都被金融危机弄得焦头烂额，世界性货币开始被重提时，一位化名“中本聪”的人发表了一篇论文，详细阐述了比特币的生产应用原理。他提出，“通过追踪提前约定的加密程序，计算机就可以‘挖掘’比特币”。说明白点就是，用户在下载了比特币专用的运算工具后，就可以在各个合作网站上进行注册，然后登录比特币计算程序，就可以开始“运算”进程，这就是所谓的“挖掘”。程序会不断地自动生成各种“运算问题”，而因为有大量用户同时使用程序进行运算，谁的计算机能够最先“运算完成”，谁就能得到一定数量的比特币。由于程序对比特币的产生速度有着严格的控制，这实际上是一种对“通胀”的防御机制。当参与“运算”的人越来越多，“运算问题”将越来越复杂，而比特币的“挖掘”也会越来越难。

根据统计，如今比特币的数量不超过1050万个，而其总数量也将永久被限定在2100万个以内。这就造成了比特币与其他虚拟货币或现实货币最大的不同，那就是它的有限性，这从根本上解决了“通胀”的问题，这也使得比特币具有一定的稀缺性。如果比特币真的能够颠覆传统货币的地位，那么它只会越来越值钱。

比特币安全吗？

在比特币的支付属性日益增强的同时，比特币是否存在真实价值开始受到关注。随着越来越多的商家，甚至是国家支持比特币支付，比特币成为第一款虚拟货币似乎是“板上钉钉”的事。但在眼下，比特币交易仍然存在着极大的风险。

首先，比特币的全球流通使它缺乏有效的监管，这就像是毒品交易，人们可以在毒品合法的地区购买毒品到其他地区非法售卖，而非法商人也可以在不支持比特币的国家“盗取”比特币到支持国家赚取暴利。

前不久，GBL突然宣布倒闭，这家资产在香港注册的比特币交易平台突然消失，投资者再也找不到这个网站，也找不到平台的老板。据报道，公安机关接到报案的涉案金额已经达到了1000万元人民币，而国内此前还没有发生过关于虚拟货币的案件，能否立案、能否追回损失都还是未知之数。

由于比特币本身具备匿名流通的性质，政府想要对其进行有效的监管也有着很大的难度，而一旦比特币成为世界通用的货币，其用途的合法性也难以得到保证。一旦犯罪组织需要“洗钱”，比特币将是最好的媒介。

而在美国，比特币最开始就是用于非法交易。美国有家名为“丝绸之路”的违禁品网站，这个网站主要是进行毒品、军火、儿童色情产品等违禁品的非法交易，而所有交易都是通过比特币支付，这使得官方要破获这家网站有着极高的难度，官方无法得知是谁收到了这些“货款”，这些“货款”又是谁付出的。在美国司法部破获该网站时，该网站的交易总额已经达到了12亿美元，而在破获不久后，网上又出现了另一个类似的网站。

除了比特币的交易安全风险外，比特币本身的价值才是比特币投资的核心问题。很多人都在担心这场比特币风暴会不会是另一个“庞氏骗局”。在1919年，第一次世界大战刚刚结束时，意大利裔投机商查尔斯•庞兹策划了一次虚假投资，他向投资者描述了一个前景广阔的企业投资项目，并承诺投资者在三个月内就可以获得髙达40%的投资回报，也就是说，其预期年化收益超过了160%。庞兹在收到新一批投资者的款项后，就将其兑付给之前的投资者，“高收益、零风险”让越来越多的人参与到这次“投资盛宴”中。七个月后，参与到这次“投资”中的人已经超过了三万人。直到一年之后，这场骗局才被揭穿，当时仍然有许多人不敢相信这个事实。

在比特币投资中，也处处弥漫着“庞氏骗局”的气息，比如“低风险、高回报”、投资内容不可知等。而在比特币不断暴涨的市场行情下，似乎越早“进场”的人就能取得越高的回报，这似乎就是在诱骗更多的接盘者，让其他投资者成为这场“炒作”中接过最后一棒的“傻子”。

虽然比特币已经在全球范围内得到越来越多的认可，但如果投资者理性地看待比特币就会发现，比特币的获得并没有与其等价的劳动作为基础。在比特币的世界里，似乎仅仅依靠电力和简单的技术，用户就能取得如此高昂的回报，在现实世界中兑换实物产品或服务。而我们知道，任何一次交易的核心都是一次等价交换，如果有个人只是打开几台电脑睡大觉，就能交换到你手上的一套房子，相信你不会同意的，而这就是比特币现在所扮演的角色。

中国人民银行在2013年12月5日下午发布《关于防范比特币风险的通知》称：“比特币不是货币，只是一种虚拟商品，此外，金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务。”美联储前主席格林斯潘也表示，比特币确实涨价飞快，但它不是货币。韩国金融当局明确拒绝将比特币等虚拟货币作为合法货币，并承诺会加强对于虚拟货币的监管力度。

在看到比特币的火爆时，投资者需要慎重考虑，“虚拟货币有风险，投资需谨慎”。但对于互联网金融的发展来说，比特币的火爆确实是一场伟大的互联网金融实验。一旦比特币成功，互联网金融将进入一个崭新的篇章；即使比特币最终以失败告终，互联网金融也可以从中吸取更多的经验和教训。