中国互联网金融的现状和未来趋势

随着中国经济的迅猛发展及互联网的普遍使用，互联网金融获得蓬勃发展，在经济发展中的地位逐年提升，为国民经济的增长带来了天翻地覆的变化。互联网金融指的是通过或依托互联网技术和工具进行资金融通和支付及相关信息服务等业务的行为，用互联网的思想和技术改变存贷模式，重建整个社会未来的金融体系将成为未来的发展趋势。

互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。目前，中国已经形成六大互联网金融创新模式：P2P网贷、第三方支付、大数据金融、互联网金融门户、信息化金融和众筹（如图1所示）。

P2P网贷指的是个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。我国的P2P网贷平台发展迅速，至2014年9月，P2P网贷公司共有1438家，未偿还贷款总额达到646亿元（106亿美元），月环比上涨11%。

人人贷是目前中国互联网金融中P2P信贷行业的领军企业，是一个以个人对个人小额借贷为主要产品，为借贷两端搭建的公平、透明、安全、高效的互联网金融服务平台。借款用户可以在人人贷上获得信用评级、发布借款请求来实现个人快捷的融资需要；理财用户可以把自己的部分闲余资金通过人人贷平台出借给信用良好有资金需求的个人，在获得有保障、高收益的理财回报的同时也帮助了优质的借款人。

根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。

从发展路径与用户积累途径来看，目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：一类是独立第三方支付模式，是指第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不负有担保功能，仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案，以快钱、易宝支付、汇付天下、拉卡拉等为典型代表。另一类是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。货款暂由平台托管并由平台通知卖家货款到达、进行发货；在此类支付模式中，买方在电商网站选购商品后使用第三方平台提供的账户进行货款支付，待买方检验物品进行确认后就可以通知平台付款给卖家，这时第三方支付平台再将款项转至卖方账户。

第三方支付公司主要有交易手续费、行业用户资金信贷利息及服务费收入和沉淀资金利息等收入来源。比较而言，独立第三方支付立身于B（企业）端，担保模式的第三方支付平台则立身于C（个人消费者）端，前者通过服务于企业客户间接覆盖客户的用户群，后者则凭借用户资源的优势渗入行业。

大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。

阿里小贷以“封闭流程+大数据”的方式开展金融服务，凭借电子化系统对贷款人的信用状况进行核定，发放无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款，单笔金额在五万元以内，与银行的信贷形成了非常好的互补。京东商城、苏宁的供应链金融模式是以电商作为核心企业，以未来收益的现金流作为担保，获得银行授信，为供货商提供贷款。大数据金融模式广泛应用于电商平台，以对平台用户和供应商进行贷款融资，从中获得贷款利息以及流畅的供应链所带来的企业收益。随着大数据金融的完善，企业将更加注重用户个人的体验，进行个性化金融产品的设计。未来，大数据金融企业之间的竞争将存在于对数据的采集范围、数据真伪性的鉴别以及数据分析和个性化服务等方面。

互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索+比价”的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品。互联网金融门户多元化创新发展，形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方理财机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。

这种模式不存在太多政策风险，因为其平台既不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良的风险，同时资金也完全不通过中间平台。目前在互联网金融门户领域针对信贷、理财、保险、P2P等细分行业，分布有融360、91金融超市、好贷网、银率网、格上理财、大童网、网贷之家等代表企业。

信息化金融机构是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行改造或重构，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。金融信息化是金融业发展趋势之一，而信息化金融机构则是金融创新的产物。从金融整个行业来看，银行的信息化建设一直处于业内领先水平，不仅具有国际领先的金融信息技术平台，建成了由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系，而且以信息化的大手笔——数据集中工程在业内独领风骚。

信息化金融机构从另外一个非常直观的角度来理解，就是通过金融机构的信息化，让我们汇款不用跑银行、炒股不用去营业厅、电话或上网可以买保险，虽然这是大家现在已经习以为常的生活了，但这些都是金融机构建立在互联网技术发展基础上，并进行信息化改造之后带来的便利。未来，传统金融机构在互联网金融时代更多的挑战是，如何更快、更好地充分利用互联网等信息化技术，并依托自身资金实力雄厚、品牌信任度高、人才聚焦、风控体系完善等优势，作为互联网金融模式的一类来应对非传统金融机构带来的冲击，尤其是思维上、速度上的冲击。

众筹，意为大众筹资或群众筹资，是指用“团购+预购”的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹的本意是利用互联网和SNS（社交网络）传播的特性，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意及项目，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。

众筹的规则有三个：一是每个项目必须设定筹资目标和筹资天数；二是在设定天数内，达到目标金额即成功，发起人即可获得资金，项目筹资失败则将已获资金全部退还支持者；三是众筹不是捐款，所有支持者一定要设有相应的回报。众筹平台会从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用。

自2013年年中以来，以创投圈、天使汇为代表的一批针对种子期、天使期的创业服务平台，以一种“众投”的模式进入人们的视野，很好地承接了对众筹本意的理解，但是因为项目优劣评判困难、回报率极为不确定，目前仅停留在少量天使投资人、投资机构及少数投资玩票的人当中，涉及金额也相对较小。从行业发展来看，众筹网站的运营应该体现出自身的差异化，凸显出自身的垂直化特征。

在互联网金融六大创新模式下，交易规模也快速发展壮大。2008年以来，我国的网络银行、第三方支付及P2P网络借贷等互联网金融模式的交易规模得到了快速的发展壮大。其中，网络银行的交易额由2008年的285.4万亿元迅速增加到2014年的1549万亿元。第三方支付的交易额也由2009年的3万亿元快速增长到了23万亿元左右。网贷市场经过多年市场培育已经形成一定规模，目前全国逾3000多家已经上线运营的网贷平台，2015年上半年交易额超过1000亿元。

虽然我国的互联网金融已经初具成效，但是通过互联网金融所进行的交易量所占比重还相当小，表现在客户范围小、交易额小、风险性大等缺点。主要体现在支持互联网金融发展的大环境尚未完全建立、金融业缺乏对互联网金融业务的风险意识、金融认证体系尚未完善和互联网金融的相关法律有待配套。同时，互联网金融的发展将对传统金融业造成冲击与挑战。传统金融业的支柱是支付和信用，其核心分别是钱和信息，但如今这两方面都能够不同程度地借助互联网完成。由于目前中国信用体系并不完善，相关政策不够健全，互联网金融的发展仍然面临种种问题与风险，制约了互联网金融的健康和稳定发展。

就互联网金融的未来发展趋势来看，中国互联网金融行业协会于2015年2月8日发布的《2015年—2018年中国互联网金融发展趋势研究报告》指出，中国互联网金融将呈现“国家支持、平台服务范围不断拓宽、逐步形成联盟”等18个发展趋势：国家支持互联网金融发展的大趋势形成；向专业化和规范化发展；平台服务范围不断拓宽；投资便捷化、移动化；市场规模不断扩大，融资成本稳步下降；人人都可以分一份互联网金融红利；为中小企业成长提供金融服务；民间金融向互联网金融转型是必然的趋势；P2P行业引入保证保险的可能性；P2P行业去担保化将成为必然的趋势；服务模式创新成为互联网金融发展的驱动力；互联网金融市场细分化；逐步同投资机构合作；逐步走向村镇；逐步面向个人，为信用消费服务；逐步形成联盟，春秋走向战国；互联网金融将成为未来十年最大的财富机遇；互联网金融服务实体经济是大趋势。

总体来说，互联网金融自产生之日起就得到了迅速的发展，但仍然存在许多问题。在挑战与机遇面前，应不失时机地抓住机遇，建立网络金融的发展战略，适应互联网金融业的发展，并为赢得未来做好准备。