第23章 生活费用与通货膨胀的成本

23.1 复习笔记

1．通货膨胀

（1）通货膨胀的含义

通货膨胀是指一般价格水平在一段时期内持续不断上涨的情形。当一个经济中的大多数商品和劳务的价格连续在一段时间内普遍上涨时，宏观经济学就称这个经济经历着通货膨胀。

（2）通货膨胀的成本

通货膨胀的受害者有：①债权人。由于多数贷款没有完全指数化，通货膨胀的上升意味着债权人从借款人那里收到的款项没有借出的钱值钱。②纳税人。通货膨胀常常会通过税收系统对投资者造成损害。投资的所有收益都会被征税，包括那些仅仅抵偿通货膨胀的投资收益。结果，当存在高通货膨胀时，税后实际收益往往是负的。③货币持有者。通货膨胀会使得人们持有货币的成本更高，因为当价格上涨时货币会贬值。通货膨胀夺走了货币的实际价值，通货膨胀的作用就像对持有货币征税。经济学家把这种扭曲的效应称为通货膨胀税。

通货膨胀会使得整体经济产生两种成本。第一个成本与相对价格有关。由于价格上涨从来不是完全协调的，通货膨胀率的上升会导致相对价格更加多变。第二个整个经济范围内的通货膨胀成本来自通货膨胀产生的风险和不确定性。当指数化不完善时，通货膨胀造成的不确定性会给计划造成困难。

（3）通货膨胀的度量

通货膨胀率是衡量通货膨胀的主要指标，是价格指数的百分比变动。价格指数是对商品总体价格指数的衡量，主要的价格指数有：消费者物价指数（CPI）、生产者物价指数（PPI）和GDP平减指数。

（4）对策——指数化

指数化是应对通货膨胀或紧缩的一种方法。收入指数化是指把工资薪金、储蓄和债券的本金和利息、租金、养老金、保险金和各种社会福利津贴等名义收入同生活费用指数紧密联系起来，名义收入同消费价格指数直接挂钩，即对各种名义收入实行指数化，使其能按照物价指数的变动而得到随时调整，以抵消物价变动时对各种实际收入的影响。

2．通货紧缩及其成本

通货紧缩与通货膨胀相反，是指一般价格水平在一段时间内持续下跌的经济现象。与通货膨胀的成本相对应，通货紧缩的成本也很高。如平均价格下降时，相对价格的多变和不确定性同样会对经济产生负面影响。

23.2 课后习题详解

一、概念题

1．通货膨胀率（inflation rate）

答：通货膨胀率用来衡量通货膨胀的程度。通货膨胀是指商品和劳务的价格总水平持续明显上涨的过程。通货膨胀率被定义为从一个时期到另一个时期价格水平变动的百分比。用公式表示为：

其中，πt为t时期的通货膨胀率；Pt和Pt 1- 分别为t时期和（t-1）时期的价格水平。

2．通货紧缩（deflation）

答：通货紧缩是与“通货膨胀”相对立的概念，是指由于货币供应量相对于经济增长和劳动生产率增长等要素减少而引致的有效需求严重不足、一般物价水平持续下跌、货币供应量持续下降和经济衰退等现象。

通货紧缩从本质上来说是一种货币现象，它在实体经济中的根源是总需求对总供给的偏离，或实际经济增长率对潜在经济增长率的偏离。当总需求持续小于总供给，或实际经济增长率持续低于潜在经济增长率时，则会出现通货紧缩现象。

通货紧缩的特征表现为物价水平的持续与普遍地下跌。这个物价水平，严格说来应包括资产价格如股票、债券、房地产及商品和服务在内的价格指数，但基于统计上的局限性，用消费价格指数（CPI）作为度量指标。如果CPI上涨率在零值以下，且持续时间超过6个月，人们通常在理论上就将其界定为典型的通货紧缩。

3．消费价格指数（consumer price index, or CPI）

答：消费价格指数也称零售物价指数和生活费用指数，是反映消费品（包括劳务）价格水平变动状况的一种价格指数，一般用加权平均法来编制。消费价格指数是用来衡量通货膨胀和通货紧缩程度的指标之一，根据若干种主要日用消费品的零售价格以及服务费用而编制，用公式来表示即为：

CPI=×100

消费价格指数的优点是能及时反映消费品供给与需求的对比关系，资料容易搜集，能够迅速直接地反映影响居民生活的价格趋势。其缺点是范围较窄，只包括社会最终产品中的居民消费品的这一部分，因而不足以说明全面的情况。例如品质的改善可能带来一部分消费品价格而非商品劳务价格总水平的提高，但消费价格指数不能准确地表明这一点，因而有夸大物价上涨幅度的可能。

4．生产者价格指数（producer price index）

答：生产者价格指数，又称生产者物价指数，是指建立在生产中所使用的商品的市场篮子基础上的价格指数。由于生产者价格指数和消费者价格指数处于经济运行和商品周转的不同环节上，生产者价格指数的变化常常早于消费者价格指数的变化，因此，监测生产者价格指数的变化，可以及早发现价格变化的动态。

二、简答题

1．当不同物品的价格以不同速率变动时，我们如何度量通货膨胀？

答：通货膨胀是物价的变化率，物价水平是以前通货膨胀的积累。如以Pt-1代表去年的物价水平，Pt代表现在的物价水平，则过去一年的通货膨胀率就可写成：

不同产品的价格以不同的速率上涨时，为确定价格总水平的变动，可以通过计算价格上涨的平均百分比来衡量通货膨胀。由于在消费者购买的商品中不同产品所占的比例不尽相同，因而平均百分比一定要反映不同产品的相对购买量。例如，住房价格的变动比铅笔价格的变动就重要得多。如果铅笔价格下降5%，但住房价格上涨5%，价格水平的总体衡量指标应当上涨。通常，要通过价格指数来反映不同产品的不同重要性。为了便于比较，价格指数度量了给定年份相对于基年的价格水平。若定义基年的价格水平为100，下面举例说明如何通过价格指数衡量通货膨胀。

例如，如果1999年是基年，要找到2000年的价格指数，首先要计算2000年购买一组产品的成本（22000美元）与1999年购买同一组产品的成本（20000美元）之比，等于1.1。

因此2000年的价格指数为1.1×100=110。以1999年为基年，指数110表示2000年与1999年相比，价格平均上涨10%。

常用的价格指数包括：消费价格指数（CPI）、GDP 平减指数和生产者价格指数（PPI）。消费价格指数是代表消费者购买一篮子固定商品和服务的费用。GDP平减指数是在给定的一年中，名义GDP与实际GDP的比率。生产者价格指数计量的是既定的一揽子商品的成本。

2．通货膨胀对所有人群影响是一样的吗？为什么是或为什么不是？

答：通货膨胀对所有人群影响是不一样的。通货膨胀的影响可以从微观和宏观两个角度分析。对微观主体而言，通货膨胀使工人因物价上涨而实际工资下降，因而生活水平下降；同样，投资者会预期其投资的收益将由于通货膨胀而大大缩水。对宏观经济而言，通货膨胀对整体经济有两种成本。首先，相对价格的多变对资源配置造成实际的扭曲并且要减轻通货膨胀和从价格差别中获益将耗费较多的资源。其次，整个经济范围内的通货膨胀成本来自通货膨胀产生的风险和不确定性。

经济活动的三类人（工人、债权人和纳税人）将会受到通货膨胀的严重影响。未签订通胀指数化劳动合同的工人，其货币工资的购买力将在短期内下降。债权人将会遭受损失，债务人将会受益。纳税人也将会因通货膨胀而进入更高的纳税等级，从而遭受损失。

3．通货膨胀的主要成本是什么？

答：通货膨胀是指商品和劳务的价格总水平持续明显上涨的过程。

首先，在完全预期的通货膨胀条件下，并且人们拥有充分的保值手段，则通货膨胀不会对实际变量产生影响，即没有实际成本，但存在以下两种成本：

（1）“皮鞋成本”。

当通货膨胀上升，名义利率上升，从而持有现金的利息损失增加，现金持有成本会上升。相应的，对现金的需求下降，个人手持现金将减少，从而出门到银行去把现金换成生息资产的次数增加。去银行的次数多了，鞋底也就磨得更勤，由此带来的成本被称为“皮鞋成本”。

（2）“菜单成本”。由于通货膨胀与价格稳定正相反，人们不得不投入时间、精力、实际资源于产品加价和改变对电话、自动售货机和收银机的付款这样的事实，由此带来的成本称为“菜单成本”。

其次，如果人们的保值手段不充分，则虽然对通货膨胀有预期，通货膨胀还是会对经济产生影响：

（1）政府的支出大于税收，产生财政赤字。弥补财政赤字的一个途径是向中央银行“借债”，这将导致货币供给量增加、总需求扩张。在充分就业的情况下，总需求扩张将导致通货膨胀。所以，通货膨胀相当于没有通过政治过程而增加公众的税负。这种情况，被比喻为“通货膨胀税”。

（2）对通货膨胀的预期并不能阻止通货膨胀的到来，以及较高的通货膨胀率转变为较高的利息率，而较高的利息率将增加持有货币的成本。为了减少平均货币余额，经济行为主体不得不进行更为复杂的金融交易。这就是通货膨胀对金融交易产生的成本。

（3）虽然通货膨胀被预期，通货膨胀还是会通过对税收体系的影响，导致资源配置产生扭曲。例如，通货膨胀导致居民的名义收入增加。在所得税率累进的情况下，居民就会按更高的所得税率纳税，这样导致居民可支配收入减少。再如，投资品的折旧按税法是免税的。如果折旧是按投资的历史成本计算的，那么，通货膨胀将导致税基中免税的份额下降、应税的份额增加，从而加重企业的负担。

4．哪一个十年，20世纪70年代、80年代还是90年代，美国的平均通货膨胀率最高？哪一个十年通货膨胀率最低？

答：由教材图23.3可知，20世纪70年代美国的平均通货膨胀率最高；20世纪90年代美国的通货膨胀率最低。

三、分析与计算题

1．杰夫里把他的零花钱用于三个方面：糖果、杂志和租电影录像带。他目前每月得到34美元零花钱，他以每盘3美元的价格租了4盘电影录像带，以每块1美元的价格买了10块糖，以每本3美元的价格买了4本杂志。计算在以下各种情况下现期价格水平等于100时，杰夫里这一篮子物品的物价指数：

（1）电影录像带的价格上涨到4美元。

（2）电影录像带的价格上涨了1美元，糖果的价格下降了0.2美元。

（3）电影录像带和杂志的价格分别上涨了1美元，糖果的价格下降了0.2美元。

解：（1）由于在基期，杰夫里租借的电影录像带为4盘，现在若电影录像带的价格变为4美元，则为消费同样数量的电影所必须支付的金额为16美元。在糖果和杂志的价格不变的条件下，在糖果和杂志上的花费分别为：1×10=10（美元）和4×3=12（美元）。则现期消费与基期同样数量的商品所花费的总额为16+10+12=38（美元）。

此时物价指数为：100×（38/34）=111.76。

（2）当电影录像带价格上涨1美元而糖果价格下降0.2美元时，则现期电影录像带的价格为4美元，糖果价格为0.80美元。故欲购买原来一篮子物品所需的支出为：

4×4+0.80×10+3×4=36（美元）

此时物价指数为：100×（36/34）=105.88。

（3）当电影录像带和杂志的价格分别上涨了1美元，糖果的价格下降了0.2美元时，电影的价格调整为4美元，杂志价格调整为每本4美元，糖果的价格调整为0.80美元。如果要购买原来一篮子商品所需的支出为：

4×4+0.80×10+4×4=40（美元）

此时物价指数为：100×（40/34）=117.65。

2．消费价格指数（CPI）的上涨往往会以不同的方式影响不同的群体。试想不同群体将如何购买 CPI 代表性商品中的住房、旅游或教育之类的项目，并解释CPI各部分价格的上升为什么对他们有不同的影响。你应该如何计算“城市CPI”或“农村CPI”？

答：消费价格指数（CPI）度量代表消费者购买一篮子固定商品和服务的费用。CPI 的特点包括以下几个方面：首先，CPI 涉及的商品的价格比GDP 平减指数计量的范围小得多。其次，CPI 计量的是一篮子给定的商品不随时间推移而变动。这与GDP平减指数中也明显不同。后者包括的也是一篮子商品，但年年有所不同，这取决于每年经济生产的是什么。第三，CPI直接包括进口价值，而平减指数只包括在本国生产的产品价格。最后，与生产价格指数（PPI）相比，CPI计量的是最终产品的价格，而前者则衡量了商品的生产成本。

由于不同群体购买的商品种类不同，各种不同商品的价格的变化也不同，所以对不同群体而言，价格上涨的影响不尽相同。若城镇房租大幅上涨，租房者不得不比自有房者支付更多的生活成本；当机票价格上涨时，经常乘飞机出差或旅游的人要比在固定地点工作的人支付更多成本；同样，大学学费增加导致的利益受损者只能是那些需要接受高等教育的人，因为这时他们必须支付更高的成本才能接受同样的教育。

CPI 通过考察消费者的一篮子商品而使这些不同商品价格变化的效应平均化。“城市 CPI”中可能会更多地包括了像房租、大量的火车或汽车运输成本这样的支出。而“农村CPI”会赋予像农场主的服装、农机器械等商品更大的权重。因而，很明显，城市消费者与农村消费者会有不同的价格指数和通货膨胀率。

3．使用下面给出的CPI数据，计算2000～2003年间每一年的通货膨胀率。

解：通货膨胀率是物价的变化率。如以Pt1- 代表第（t-1）年的物价水平，Pt代表第t年的物价水平，则第t年的通货膨胀率就可写成：

其中：π代表通货膨胀率；P为物价指数，如果用CPI代表来计算通货膨胀率可得：

故2000年的通货膨胀率为：（172.2-166.6）/166.6×100%≈3.36%。

2001年的通货膨胀率为：（177.1-172.2）/172.2×100%≈2.84%。

2002年的通货膨胀率为：（179.9-177.1）/177.1×100%≈1.58%。

2003年的通货膨胀率为：（184-179.9）/179.9×100%≈2.28%。

4．战时通常与通货膨胀相联系。使用http://www.bls.gov/cpihome.htm的通货膨胀计算器，确定1860年的100美元到1865年值多少。在南北战争期间，价格上涨了多少？

答：略。

5．根据劳工统计局通货膨胀计算器（见第4题）,1973～1983年价格上涨了多少？1983～1993年上涨了多少？1993～2003年上涨了多少？在这些十年时期中，哪一个十年通货膨胀最高？1983～2003年价格上涨了多少？1973～2003上涨了多少？

答：利用通货膨胀计算器，发现1973年的1美元和1983年的2.24美元有相同的购买力，这意味着1973～1983年价格上涨124%;1983年的1美元和1993年的1.45美元有相同的购买力，这意味着1983～1993年价格上涨45%;1993年的1美元和2003年的1.27美元有相同的购买力，这意味着1993～2003年价格上涨27%。显然，通货膨胀在1993-2003年是最低的。利用通货膨胀计算器，还发现1983年的1美元和2003年的1.85美元有相同的购买力，这意味着1983～2003年价格上涨85%。最后，可以看到1973年的1美元和2003年的4.14美元有相同的购买力，这意味着1983～2003年价格上涨314%。

23.3 考研真题详解

1．请说明CPI与GDP平减指数的区别（拉斯派尔指数与帕氏指数的影响）。这两种价格指数哪一个倾向于高估通胀，原因是什么？[南开大学2010研]

答：（1）CPI是消费价格指数，表示的是不同时期为购买一篮子商品所支付的成本的价格指数。这一篮子商品通常包括食品、衣服、住房、燃油、交通运输、学费及其他日常生活所必需的商品和服务。消费价格指数的公式为：

CPI100= ×

GDP平减指数是名义GDP与实际GDP之商，用公式表示为：

GDP平减指数=

GDP平减指数可作为衡量通货膨胀率的一种重要指标。

（2）CPI与GDP平减指数这两种衡量指标之间有三点关键的差别：

①GDP 平减指数衡量生产出来的所有产品与服务的价格，而 CPI 只衡量消费者购买的产品与服务的价格。因此，企业或政府购买的产品的价格的上升将反映在GDP平减指数上，而并不反映在CPI上。

②GDP平减指数只包括国内生产的产品。进口品并不是GDP的一部分，也不反映在GDP平减指数上，而CPI直接包括进口价值。

③最微妙的差别产生于这两个指数对经济中许多价格加总的方法。CPI给不同产品的价格以固定的权数，而GDP 平减指数给予变动的权数。换言之，CPI 是用固定的一篮子产品来计算的，而 GDP 平减指数允许当 GDP组成部分变动时，一篮子产品随时间变动。

（3）这两种价格指数中，CPI更倾向于高估通胀。在现实中，由于以下多种原因，CPI倾向于高估通胀：①替代偏差：由于CPI衡量固定的一篮子产品的价格，所以，它没有反映出消费者用相对价格下降的产品进行替代的能力，所以相对价格变动时，其真实生活费用的上升比CPI慢。

②新产品的引进：当一种新产品进入市场时，消费者的状况变好了，因为消费者有了更多可供选择的产品。实际上，新产品的引进提高了本币的实际价值，但本币购买力的提高并没有体现在CPI的下降上。

③无法衡量的质量变化：当一个企业改善自己出售的产品质量时，产品的价格变化并不是对生活费用变化的反应，如果无法衡量的质量改变是有代表性的，衡量的CPI的上升就比CPI应该的上升快。

因而，在这两种价格指数中，CPI更倾向于高估通胀。

2．2010年10月份我国CPI同比增长4.4%,11月份同比增长5.1%，创28个月以来的新高。山东、江苏、浙江等省市民政部门相继宣布发放临时物价补贴，以缓解近期粮食等主要食品价格上涨对低收入群体带来的生活压力，同时，中央银行也在两个月内连续采取了提高存货款利率和三次提高法定准备金率的政策。根据宏观经济理论分析：

（1）通货膨胀对我国经济产生什么影响？

（2）政府采取的经济政策会对我国的消费、投资、国民收入等经济变量产生怎样的影响？[对外经济贸易大学2011研]

答：（1）通货膨胀是指一个经济中的大多数商品和劳务的价格在一段时间内持续普遍上涨的现象。近一段时间以来，我国CPI持续上涨，物价水平处于高位，通货膨胀的攀升对我国经济产生了很大的影响。

①积极影响

首先，面对2008年以来全球经济的不景气，我国政府实行扩张的财政政策和宽松的货币政策，增加政府财政支出，制定了四万亿的投资计划，并扩大货币的发行，向金融机构提供充足的流动性支持，这些措施使社会总需求不断上升，在一定程度上引起了温和的通货膨胀的发生，从而增强了经济活力，使得就业增加，产出扩大，刺激了经济的发展。

另外，由于通货膨胀出现后，居民预期的调整有一个时滞的过程，在此期间，物价水平上涨而名义工资未发生变化，企业的利润率会相应提高，从而刺激私人投资的积极性，增加了总供给，推动经济增长。

②不利影响

首先，影响我国居民的收入分配结构，使收入分配更加不平等。土地、资本和其他财产所有者可以在轮番涨价的通货膨胀中通过提高土地和产品的价格来降低通货膨胀损失，甚至在通货膨胀中获得一些收益。但对于只有工资收入的低收入人群，工资上涨的幅度比不上物价上涨的幅度。随着价格水平的上升，他们货币收入的实际购买力大大下降，即实际收入水平下降，从而导致生活水平的下降。而那些靠变动收入维持生活的人，则会从通货膨胀中得益，这些人的货币收入往往会走在价格水平和生活费用上涨之前。其次，通货膨胀对储蓄者不利。随着价格上涨，存款的实际价值或购买力就会降低，那些口袋中有闲置货币和存款在银行的人受到严重的打击。同样，像保险金、养老金以及其他固定价值的证券财产等，它们本来是作为防患未然和蓄资养老的，在通货膨胀中，其实际价值也会下降。

再次，给我国投资和消费带来巨大的不确定性。在通货膨胀的情况下，一种商品价格的上涨，并非是由于市场的真正需求的上涨，而只是由于生产者的投机冲动或者消费者对价格进一步上涨的恐慌造成的。但由于我国市场机制的不健全，并不是每一个生产者都能掌握市场的全面信息，因此这种由不确定性带来的投机和恐慌很可能推动进一步的投资冲动，此时消费也可能变得更加混乱。

最后，通货膨胀还会阻碍我国劳动生产率的提高，降低我国的国际竞争力。我国经济是一种外延型的经济，技术含量还不高，在国际上主要靠价格低廉来赚取微薄的利润。通货膨胀会使得我国经济长期无法摆脱在国际分工中的低端地位，甚至有可能使得中国在与其他劳动密集型经济在争夺国际市场份额的竞争中处于劣势。那么，我国必然会出现大量的剩余劳动力，加重国家的负担。

（2）我国政府采取一系列政策以图降低直至消除通货膨胀，这些政策包括紧急发放补贴给居民、解决低收入者生活困难的收入政策以及中央银行连续两次上调存款准备金率的货币政策等。这些政策对我国诸如国民收入、消费和投资等宏观经济变量会产生相应的影响。

向居民发放补贴会增加居民的可支配收入，因此居民消费增加，增加的消费通过乘数效应会成倍地增加国民收入，国民收入的增加会导致货币需求的增加，在货币供给不变的情况下，货币需求曲线向右移动，导致利率增加，而利率的增加又最终导致私人投资的减少，产生“挤出效应”。因此，收入政策会增加消费、增加国民收入、减少投资。

中央银行连续上调存款准备金率的做法属于紧缩的货币政策。根据货币创造乘数，准备金率与货币供给呈反比，上调存款准备金率无疑会大幅度地减少货币供给，这会导致货币供给曲线向左移动。在货币需求不变的情况下，导致利率上升，利率的上升导致投资减少，而投资减少会通过投资乘数效应导致国民收入的大幅度减少，国民收入的减少会导致消费的减少。因此，紧缩的货币政策会导致投资减少、国民收入减少、消费减少。