第六节 实战看盘技巧

看准行情——成功抢反弹

看盘关键要点：

1.抢反弹犹如火中取栗，投资者不能盲目操作，一不小心就可能伤及自己。一般而言，成功抢反弹需要具备的条件有：资金储备、有针对性地选择个股和板块、设定止损及时退场。

2.抢反弹要把握买卖时机，遵循相应的定律。时机定律，重在及时卖出；弹性定律，暴跌后抢反弹更有价值；抢点定律，抓住买点和热点；决策定律，策略为主，预测为辅；转化定律，勿把反弹当反转。

3.反弹走势是股市在弱势下跌过程中容易出现的情况，反弹行情在蕴含利润的同时，也包含着一定风险。投资者在参与反弹行情时，要了解其机会和风险的所在，要有所为，更要有所不为。

在股票市场价格下跌一段时间之后，往往会有一个小幅回升，这种在下跌趋势中的回升被称为反弹。抢反弹犹如火中取栗，一不小心就可能伤及自己，所以抢反弹不能过于盲目，具备相应的条件后再抢也不迟。

1.储备资金。

存量资金是成功抢反弹之首要条件，投资者不能指望一位在跌市中严重套牢者能够有效地利用反弹机会。投资者应培育自己的一种职业素养，即行情见顶后，果断出局，为自己储备好充足的资金，一旦反弹机会出现，则迅速出击。

2.有针对性地选择个股和板块。

一波强劲的反弹行情通常由一两个主流板块领涨或采用板块轮涨的形式。与此同时，反弹过程中个股的反弹力度参差不齐。投资者应锻炼自己的辨别能力，即在股市下跌中准确地判断出未来反弹强劲的板块与个股，从而择机建仓。

3.设定止损及时退场。

反弹行情不同于反转，它只是市场对一种趋势的过分反应的技术修正。一旦这种修正完成，股指仍会沿着原有趋势运行。因此，投资者应懂得节制，切莫被突然赚到的利润冲昏了头脑，过分恋战，以致到手的利润再次被市场吞噬。

抢反弹过早容易造成套牢；抢反弹过迟，往往会错过稍纵即逝的买入价位，从而失去机会。抢反弹应该遵循相应的定律，方能避免使自己陷入被动的境地。

1.时机定律。

抢反弹的操作和上涨行情中的操作不同，上涨行情中一般要等待涨势结束时，股价已经停止上涨并回落时才卖出，但是在反弹行情中的卖出不宜等待涨势将尽的时候。抢反弹操作重要强调及早卖出，一般在有所盈利以后就要果断获利了结；如果因为某种原因暂时还没有获利，而大盘的反弹即将到达理论空间的位置时，也要果断卖出。因为反弹行情的持续时间和涨升空间都是有限的，不要等到确认阶段性顶部后再卖出。

2.弹性定律。

股市下跌如皮球下落，跌得越猛，反弹越快；跌得越深，反弹越高。缓缓阴跌中的反弹往往是有气无力，缺乏参与的价值，可操作性不强；而暴跌中的报复性反弹和超跌反弹，则因为具有一定的反弹获利空间，而具有一定的参与价值和可操作性。

3.抢点定律。

抢反弹一定要抢到两个点：买点和热点。

（1）如5日均线向上穿越10日均线，表明短期内股价的低点已经出现，新形成的交易价格不仅在当前已经得到了市场的一定认同，而且短时间内的平均持仓成本还在向有利于多方的方向发展。

（2）成交量的5日均线在10日平均线之上运行，表明市场人气已经得到了一定恢复，新增资金不断进场交易使量价配置趋于合理。

（3）当DIFF向上突破DEA时，出现的黄金交叉本身就是一个技术上的买入信号，如果DIFF和DEA的交叉是在0轴之上，则可信度较高，表明行情可能持续时间较长。不过，即使两者的交叉是在0轴之下完成，后市出现反弹的机会也不小。

4.决策定律。

投资决策以策略为主，以预测为辅。反弹行情的趋势发展往往不明显，行情发展的变数较大，预测的难度较大，所以参与反弹行情要以策略为主，以预测为辅。当投资策略与投资预测相违背时，则依据策略作出买卖决定，而不能依赖预测的结果。

5.转化定律。

反弹未必能演化为反转，但反转却一定由反弹演化而来。但是，一轮跌势行情中能转化为反转的反弹只有一次，其余多次反弹都将引发更大的跌势，为了搏一次反转的机会而抢反弹的投资者常常因此被套牢在下跌途中的半山腰，所以千万不能把反弹行情当反转行情来做。

反弹走势是股市在弱势下跌过程中容易出现的情况，反弹行情在蕴含利润的同时，也包含着一定风险。投资者在参与反弹行情时，要了解其机会和风险的所在，要有所为，更要有所不为。具体而言，在市场处于以下情况时，投资者不宜抢反弹：

1.多杀多局面中不宜抢反弹。

多杀多局面下的跌市杀伤力不容轻视，投资者需要耐心等待做空动能基本释放完毕后，再考虑下一步的操作方向。

2.仓位过重不宜抢反弹。

抢反弹时一定要控制资金的投入比例，既不能重仓，更不能满仓。如果仓位已经较重的投资者，再贸然参与反弹行情，将会很容易出现全线被套的被动局面。

3.股市新手不宜抢反弹。

参与反弹行情属于短线投资行为，通常需要投资者具有优秀的投资心态，以及敏锐的判断、果断的决策和丰富的短线投资经验。

4.不设止损不宜抢反弹。

反弹行情在提供炒作机会的同时，也说明了市场还未完全转强。在参与反弹行情时应该坚持安全第一、盈利第二的原则。

5.弱势确立不宜抢反弹。

当行情处于熊市初期，后市还有较大下跌空间；或者，市场趋势运行于明显的下降通道，行情极度疲弱时，不宜随便抢反弹。

6.脉冲行情不宜抢反弹。

对于昙花一现的快速反弹行情和涨幅不大的小波段行情，投资者应该以保持观望为主。这类反弹的获利空间十分狭小，可操作性差，缺乏参与价值。

7.下跌放量不宜抢反弹。

在股价已经持续下跌过一段较长时间后，跌市已近尾声时抢反弹要选无量空跌股，而不能选择放量下跌股。

8.股价抗跌不宜抢反弹。

抢反弹要尽量选择超跌股，抗跌股有可能在股市的某一段下跌时间内表现得比较抗跌，但是，这种抗跌未必能够持久。

9.控盘老庄股不宜抢反弹。

这类庄股无论是否经历深幅回调，都不适宜抢反弹。控盘庄股经过长期运作，主力的成本极为低廉，即使经过大幅度的跳水，主力仍有暴利可图。

10.风险大于收益时不宜抢反弹。

只有预期收益远大于风险的前提下，才适合于抢反弹。

此外，关注大盘，只有在大盘的上涨空间远远大于下跌空间时，才是适宜抢反弹的时机。抢反弹的核心原理就是投资者不要去抢最大的盈利成果，而只需要去抢最有可能得到的盈利成果。

看清位置——安全追涨停

看盘关键要点：

1.当股价在低位区域徘徊，某天上市公司忽然公布了重大利好消息，这种股票涨停的可能性会很大，投资者可将重点放在此类股票上。

2.主力是股市中不可忽略的重要参与者，缺乏主力的炒作，单靠散户是难以掀起大幅上扬行情的，所以，参与追涨，主力介入的股票不能忽略。

3.投资者在追涨停时要做到“重势不重价”，积极操作的同时仍然不能忽视风险，适当注意资金的管理与仓位的控制。如果发现涨停股失去其上涨的“势”时，就必须果断止损和止盈。

股价涨停可以启动行情；可以拉升一波行情；可以推动行情飙升；可以使几元钱的股票变为几十元甚至上百元；可以给捕捉到该股票的投资者带来巨大的收益。涨停表示股价有最强烈的上涨欲望，而股价出现第一个涨停，往往就是启动上涨的临界点所在。追涨停板操作实际蕴含着巨大的市场风险，而如果操作得当，其收益率也是极其可观的。

一般来说，涨停的股票多集中在几下两种：

1.有重大利好公布的股票。

股价处于低位徘徊，上市公司突然公布重大利好消息，股价复牌后持股者惜售，持币者急于买入，往往以涨停价格参与集合竞价，结果股价一开市便涨停，随后以涨停价格排队的买单越来越多，大量踊跃的买单常常意味着第二个交易日该股仍呈强势。

晶源电子（002049）在2010年9月17日之前一直在低位徘徊，9月17日，公司发布公告：正在筹划重大资产收购事项，停牌。在经过将近两个月的停牌之后，2010年11月12日开市复牌交易，股价开盘即告涨停。随后以涨停价排队的买单越来越多，大量踊跃的买单促使第二个交易日股价仍以涨停收盘（如图1-1所示）。

2.主力介入的股票常常涨停。

主力资金的介入是导致个股涨停的最直接原因，也就是说，涨停是主力资金运作的结果。认真观察股价盘出底部，有大笔买单通常10万股以上不断涌入，应及时介入这样的股票，往往容易涨停。主力资金将股价拉涨停，可以实现其股票操作的战略和战术意图。

（1）引起投资者的注意，显示自身的实力，展露操作意向。

（2）加大力度吸筹或拉高建仓，通过强烈震荡来吸货。

（3）对盘面进行洗盘，先把股价拉至涨停，然后再连续打压股价洗筹。其方法有边拉涨停边洗筹，在涨停板上变化成交量进行洗筹，连续拉涨停再反手连续跌停洗筹等。

（4）快速脱离建仓成本区，其方法有拉涨停后一路扬升，连拉涨停脱离成本区，拉涨停后台阶式攀升脱离成本区。

（5）通过拉涨停诱多，然后趁机出货。

投资者明白主力在涨停下玩的把戏后，一旦有大笔卖单涌出后，主力出货迹象明显应抢在主力卖出前行动，以低于主力卖出价格0.1元或0.2元争先卖出。若自己不幸以涨停价格买入被套其中，第二天也应主动认赔离局为好。

面对涨停的巨大诱惑，投资者应如何追涨才最安全，利润最丰厚？以下介绍几种常见的股票涨停形式来说明。

1.股价处于上升初期时拉涨停。

在股价处于上升初期时拉涨停，其拉涨停的目的是拉高建仓。此时，涨停价的位置属于主力的成本区。

如图1-2所示，该股股价在低位蓄势后，开始逐步攀升，突然盘中收出一根放量的涨停大阳线，并且是以高开的形式直接突破长期下跌以来上面的压力线。股价在低位经过一段整理或者是一段小幅度盘升出现这种走势，标志着行情即将进入上涨阶段。投资者如果在实际操作过程中遇到这种走势情况，可以在涨停的瞬间追涨买进。

如图1-3所示，该股也是在股价处于低位进入上涨初期，出现了涨停的走势。不同的是，该股股价是在走出了底部盘整区域后，出现了这种涨停的走势。这种情况下出现涨停，股价在后市中的走势一般都是比较强劲的，因此，投资者可以在涨停的当天买进，或者是在第二天开盘后买进。

2.股价处于上升中期涨停。

主力在股价上涨的中期，已经把筹码锁定得很死，此时主力很容易让股价涨停。股价涨停后，就会引起投资者的注意，场外资金也会纷纷进来追涨，这样股价就很容易被这些场外资金推上去。有些主力甚至以连续拉涨停的手法迅速脱离成本区，此时，涨停价位置属于主力的利润区。

如图1-4所示，该股经过一段上涨后，就开始进行一段时间的横盘整理，此时股价已经脱离了主力建仓的成本区域。从图上可以看出，股价经过横盘整理后，再次进入上涨。上涨初期出现了一根涨停的大阳线，这是股价再次进入上涨阶段的标志。看到此信号后，投资者可以立即进场操作，分享股价拉升带来的利益。

如图1-5所示，该股也是在上涨中期出现了这种涨停的情况。从图上可以看到，股价是在经过短暂的整理休整之后出现涨停走势，以此将股价拉离整理区域。

3.股价在相对高位区域时涨停。

主力在相对高位区域将股价拉至涨停，其目的是以涨停的效果来吸引人气，引起市场的注意力。主力深知散户操作的特点，那就是追涨杀跌，因此拉涨停可以吸引大量的市场跟风盘。此时，涨停价位已成为主力派发筹码的区域，对广大投资者来说也是最危险的区域。

如图1-6所示，该股经过大幅度上涨之后，在高位区域出现了放量涨停的走势，当股价经过一路大幅度的上涨后出现这种走势，投资者一定要特别谨慎，因为这个涨停板往往是主力故意作出来的，以诱惑投资者去跟风接受高价筹码。从图上可以看到，在股价拉出涨停后，次日高开冲高受到阻力后股价就开始一路回落，第三个交易日股价开盘继续走强，是主力再次诱惑场外资金进场接盘。坚定场内投资者的持股信心。因此投资者在实际操作过程中遇到股价在高位拉涨停的行情，千万不要轻易去追涨，如果持有这样的股票反而应该果断卖出，获利了结。

如图1-7所示，该股也是在股价被快速拉升到高位时出现了涨停的走势。从图上可以看到，此时股价已经被大幅度地炒高了，在这个时候出现涨停走势时，投资者千万不要去追涨，因为这个时候追涨的风险是相当大的。

追涨停还要做到“重势不重价”，很多投资者在追涨停的过程中，往往会被个股基本面分析影响，有时会认为这不是一个绩优股而放弃买进。这种做法是错误的，因为追涨停重要的是趋势，这和买白马股重视业绩好坏的特点是不一样的。

另外，任何涨升行情都不可能一帆风顺，都必然要面对各种压力。即使是涨停股的上涨行情，仍然会出现曲折的时候。投资者在积极操作的同时仍然不能忽视风险，适当注意资金的管理与仓位的控制。

涨停股的快速上涨能给投资者带来丰厚的利润，但是另一方面，因为其涨幅比较大，一旦个股转弱，下跌的速度也是较快的。因此，如果发现涨停股失去其上涨的“势”时，就必须果断止损和止盈。

擦亮眼睛——捕捉短线机会

看盘关键要点：

1.容易招致短线投资失败的原因：投资者自身心态急躁、贪婪；信息缺乏或不敏感；看盘不够充分盲目行动。

2.短线看盘，捕捉瞬间出现的机会，投资者应着重涨幅排行榜和涨跌家数对比两个方面。

3.短线操作者应坚守的重要原则：不追高；重时不重股；不频繁操作；永不满仓。

谁不想在最短时间内赚到一大笔钱？快速赚钱可以说是投资者的本性，这本身没有对与错之分，只有成功抑或失败的差别。投资者在做短线时，固然可以快速获利，但也要留心可能的风险。

短线投资的核心思想是积少成多。通过短期高频地买进卖出，抓住波段里的上升空间来进行滚动操作，提高资金运作的效率，收益像滚雪球一样越滚越大，每次只赚三五个点，长年累月下来也是收获颇丰。

但是，短线股价变化无常，容易受到偶然性因素的影响，这通常跟短线客的入市信心、冲动的力度有关，更取决于主力的操控，因为主力很可能由于某种原因而主动打破胶着状态，向上奋力攀升或向下重挫。这就是做短线要面临的风险。

容易招致短线投资失败的原因有以下几个方面：

1.投资者自身。

心态上过于急躁、冲动是短线失败的直接原因。遇到短线机会，投资者往往不由分说，便冲锋陷阵，结果一局下来众多短线客便纷纷落马。另外，贪婪也是短线客的通病，赚钱了不肯出，贪图以更高的价格卖出，结果常常错失机会，甚至导致套牢。

2.信息缺乏或不敏感。

成功的短线操作需要有丰富的信息资源，且时效上要求及时，内容上要求准确无误。而大多数短线投资者往往对信息的解读太慢，不敏感。在对信息的处理速度上远远滞后于行情的变化，等投资者明白了上涨的动力或下跌的假象时，股价已飞上了天。此时，投资者再奋勇杀进，短线的价值便被拦腰砍了一大截。

3.看盘不够充分。

没有足够的看盘，就仓促下单是导致短线投资失败的重要原因。充裕的看盘时间，并采取相应的措施在适当的价位和时机卖出或买进，对短线投资至关重要。

那么，投资者应该如何在短线看盘中捕捉瞬间出现的机会，实现盈利目的呢？这就需要利用几分钟的时间来判断大盘走势的强弱，掌握进行短线操作时大盘应具备的条件。

1.当日涨幅排行榜。

（1）当日涨幅排行榜中，如果有5只以上的股票涨停，表明市场处于超级强势，大盘提供的短线操作环境十分良好。此时，短线投资者可以选择目标个股坚决展开短线操作。

（2）当日涨幅排行榜中如果没有个股涨停，且涨幅大于5%的股票少于3只，则表明市场处于弱势，大盘没有为个股表现提供条件。此时，短线操作需根据目标个股的情况小心进行。

（3）当日涨幅排行榜中如果前10名的个股涨幅都大于4%，则表明市场处于强势，大盘提供的短线操作环境一般。此时，短线操作可以择机介入强势目标个股。

（4）当日涨幅排行榜中如果前10名的个股涨幅都小于3%，则表明市场处于极弱势，大盘的短线投资环境不好。此时，短线投资者最好不要进行短线操作，以免资金被套。

2.涨跌个股家数的大小对比。

（1）如果大盘下跌，同时下跌个股家数大于上涨个股家数，说明大盘处于弱势，在这种形势下，短线投资者应尽量停止短线操作，离场观望；如果大盘下跌，但下跌个股家数却少于上涨个股家数，说明有主力机构在故意打压指标股，大盘跌势为虚跌，此时的短线操作可视目标个股具体情况小心展开。

（2）如果大盘上涨，同时上涨个股家数多于下跌个股家数，说明大盘处于强势，此时短线投资者可以积极进行短线操作；如果大盘上涨，下跌个股家数反而多于上涨个股家数，说明这种涨势靠不住，有主力机构在故意拉抬指标股，大盘属于虚涨，此时的短线操作要分外小心。

同时，短线操盘还必须要坚守以下几个重要原则：

1.不追高。

高开3%以上的股票不用追高，因为后面还会有低点，低点一般在9：40分以后出现。股市开盘后，要观察开盘后的第一个波形，在大盘回调的时候下买单，正好可以成交。

2.重时而不重股

短线操作的时机选择非常重要，当大行情来临，大市活跃，成交量不断放大，个股涨幅较大并有多只个股涨停时，短线操作起来相对容易。这就要求短线投资者经得起诱惑，把握住大的形势。总体来讲，短线买入时机要满足以下几个条件：

（1）大盘长期或短期的启动上行；

（2）有效突破上升阻力位；

（3）主动性买盘明显放大，交易额迅速增加；

（4）该股处于热点板块，或者有重大利好题材。

3.不频繁操作。

虽然每天都有许多上涨的股票，但在一般情况下，能够通过短线技术分析确认上升趋势的股票并不多，大多数股票的上涨都是随机的。即使某只股票今天出现在涨幅榜里，明天就有可能在跌幅榜中看见它的身影。正如言多必失一样，频繁地进行短线操作，最终肯定有“马失前蹄”的时候，因为好运气不可能永远地陪伴着你。

4.永不满仓。

短线交易永远不要满仓操作，因为每天都会有好股票出现，每天都有短线买进股票的机会。没有资金，你看好了股票也没法买进，面对错失的购入机会，你只能懊悔不已。对于想进行短线操作的投资者来说，仓位的安排可以按照1/3的基本仓、1/3的短线仓、1/3的现金这样的仓位和资金布局来安排。

收益与风险是成正比的，高收益必然伴随着高风险。短线操作具有高风险的特征，因此在短线操作中，必须要有明确的操作原则，制定铁的纪律并且严格遵守。只有这样，才能尽量减少短线操作风险，获取丰厚的短线收益。

放眼未来——长线稳定获利

看盘关键要点：

1.长线投资相对风险较低，只需要投资者买入基本面良好而价值被严重低估的优质股票，长期持有，便可通过复利增长的神奇魔力获得高额利润。

2.长线投资能够带来丰厚的回报，为此，投资者应该做好三个方面的工作：把握大的行情趋势、结合行情调整选股策略、把握上市公司的基本面。

3.只有对宏观经济形势有了一个正确的认识与预测，顺势而为，在操作上就不会犯高位建仓、低位割肉的错误，从而获取长期稳定的收益。

股市中有句俗语：“长线是金，短线是银”，理论上说，短线投资利润最高，其次为中线投资，再次才是长线投资。但历史经验证明股市中只有极少一部分人可以准确地在底部买进，顶部卖出，把握好短线波段的整体走势，大多数投资者都是在股价较高时追高买入，在股价刚下跌时捂股不动，股价下跌至相对低点时杀跌退出。

而长线投资则相对风险较低，只需要投资者买入基本面良好而价值被严重低估的优质股票，长期持有，便可通过复利增长的神奇魔力获得高额利润。资金的复利增长为长期投资者提供了较好的依据。“股神”巴菲特显然了解复利增长的奥妙，他的投资年平均复利增长率为28.4%，已经成为全球的超级富豪。

炒股是一项庞大而复杂的系统工程，需要大量的时间、精力和信息才能作出相对合理的判断和决策，而这正是中小投资者所欠缺的。在这样的前提条件下，投资决策很可能是盲目的、充满不确定性的，因此也是具有巨大风险的，很显然，这并不能帮助我们获取长期的稳定收益。既然长线投资能够带来如此丰厚的回报，那么投资者具体应该如何操作呢？

1.对大趋势的把握。

投资界有一种较为普遍的说法：股市是宏观经济的风向标，这种说法得到大多数经济学家和社会学家的认同，即使是发展尚不完善的中国股市也不例外。股市是整个国民经济的重要组成部分，它在宏观经济的大环境中发展，同时又服务于宏观经济发展的需要。证券市场发展的历史和无数成功者的经验表明，宏观经济的发展趋势，即国民经济的总体走向和结构变化，影响着长线投资的收益。

2.结合行情调整选股策略。

股市总是潮涨潮跌、波动起伏，投资者也应该跟随市场、行情的调整，改变自己的长线选股策略。股市中有这么一种说法，“牛市重势，熊市重质”，说的便是长线选股的基本规律。所谓“牛市重势”，是指当市场行情转好，步入稳定的上升轨道时，长线投资者应当选择更有盈利机会的强势股，而“熊市重质”则是指当股市处于持续低迷的下跌行情中，长线投资者需要转变思维，选择基本面优异、成长性良好的蓝筹绩优股介入。

3.对上市公司基本面的把握。

投资者进入股市，虽然买的是股票，但实质上买的是公司价值，因为价值是真实、理性的，其抗跌性较强，而价格可能是虚化的，也可能是人为吹高或主力作出来的，故其风险很大，投资者不应盲目追随股价去买价格的变化。判断上市公司是否有购买价值的最基本工具便是基本面分析。基本面指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析，长线投资者通过对上市公司基本面进行价值分析，从中便可以找出将会引领市场涨势的下一波大牛股。

总之，投资者在进行长线布局之前必须先看清宏观经济形势。只有对宏观经济形势有了一个正确的认识与预测，顺势而为，在操作上就不会犯高位建仓、低位割肉的错误，从而获取长期稳定的收益。

顺势而为——看市场眼色行事

看盘关键要点：

1.市场能载舟，亦能覆舟，它可以让投资者赚得满载而归，也可以让投资者一败涂地。要避免这种情况的出现，就要学会顺势而为。

2.顺应大盘的趋势是顺势而为的关键，当大盘向好或者大势平稳的时候入市，另外，还要顺应政策的“势”，即顺应政策的变动方向。

3.每段行情都会有热点板块出现，板块中第一个涨停股通常是龙头，第一时间介入，收益一般相当可观。

市场基本趋势的力量是无比强大的，任何背景的投资者其实力再强大，跟市场的力量对抗也只能是以卵击石，不自量力。市场能载舟，亦能覆舟。它可让投资者赚得满载而归，亦可让投资者一败涂地。许多投资者在一波中级行情宣告结束后，仍让不顾及市场已转势，，依然搏杀其中，逆市持仓，结果深陷套牢的困境中。

投资者要学会做市场的朋友，切勿与市场为敌。要懂得敢于认输，方显英雄本色。一切投资者都不应以自己是否盈亏为平仓依据。趋势，特别是基本趋势，是不以投资者个人的投资主观意识为转移的。这时候投资者只有乖乖地顺从，没有其他好的选择。那么，投资者要顺的是什么势呢？

1.顺应大盘的趋势。

顺大势就是在大势向好或者大势平稳时才入市。大盘连续破位大跌时什么股都不炒，盘也不看，彻底空仓休息，这个时候硬要入市，那不叫炒股，叫赌博，十赌九输。顺大势还有层意思就是要密切注意政策动向，如果政策面发出“微调”信号，大部队都在往回撤，如果你还往前冲，那么套牢就是你最后的结果。

2.顺应人气。

人气旺盛的地方和市道，资金随人气而聚合，入市踊跃，持筹者也愿意锁仓不动，这时投资者应顺势跟进或持仓。所以投资者应选择市场活跃的市道和个股积极进场吃进。当人气消逝，投资者信心逐渐淡薄，甚至完全丧失时，要果断离场。

3.顺个股股性。

正如人有名有姓一样，每只股票也有其独特的股性，投资者不能凭主观想象将之描绘成一种与现实格格不入的情形。如有的股票股性呆滞、波动性极小，你如果不顺这个股性而盲目追涨做短线，到头来很可能颗粒无收。当某只股票活跃，呈强走势时，常常逆大势而动，大市跌它启动，大市涨它回调，投资者同样应顺其股性才能踏准其波动节奏。

4.顺应热点。

每段行情都会有热点板块出现，板块中第一个涨停股通常是龙头，第一时间介入，收益一般相当可观。对热点的把握一是多关注媒体信息，二是要结合盘面进行判断。

2010年9月份，由于“超级细菌”的出现，使得医药板块受到资金的热捧，9月13日将医药板块疯狂推高，同仁堂（600085）等医药股纷纷涨停，其中白云山A（000522）跳空高开，疯涨8.27%，仁和药业（000650）同样跳空高开，上涨5.84%（如图1-8所示）。

5.顺应上市公司的发展趋势。

选择成长性好、可持续发展潜力强的公司，共同分享业绩增长带来的资产收益和股价涨升而形成的差价收益。卖掉走下坡路的问题公司如预亏、诉讼官司缠身、领导违法乱纪的公司，这类公司的问题冰冻三尺，非一日之寒，非一朝一夕所能改善。

6.顺应主力的一举一动。

从局部和微观上看，主力可谓是个股趋势的决定力量，它可控制走势的方向、力度和持续时间。如果说宏观经济的景气和管理层的意图为宏观间接作用力的话，那么主力将是影响股价涨跌的直接因素。散户投资于股市，特别是追逐主力相对控盘的个股时，必须依主力的意图而动，主力出货，你也得出货，主力进攻你才可进攻，否则将套牢资金和时间。

7.顺应管理层的真实意图。

由于我国经济尚处改革的初级阶段，经济领域的方方面面都受到政府的不同程度的控制，证券市场也不例外，故任何投资于中国股市的投资者都不能忽视管理层的存在及其决定作用。

只有顺应趋势的方向平仓、吃进，才是明智、正确的选择。切不可以其他的非客观性的依据来买卖，如以过去业绩的好坏为原则等。绩优股就一路持有，绩差的股票就平仓；利好就持有，利空就平仓。只有顺势而为方能在股市中立于不败。

逆势而动——抓住真正的股市获利机会

看盘关键要点：

1.逆势操作要比顺势操作的难度大，它需要克服人类心理上的弱点：贪婪和恐惧。

2.只有那些着眼于未来趋势、不被当前趋势所迷惑的投资者，才敢于、善于进行逆势操作；也只有那些对市场运行趋势动因有深刻理解力、分析力、观察力和对未来趋势有前瞻性观点的投资者才能力排众议，逆水行舟。

3.投资者可以选择的逆势操作有：低位逆利空入市、高位逢利好出货、弃热门股入冷门股、远离强势股吸纳弱势股。

俗话说，顺者昌，逆者亡。但在股市中，顺者能昌，逆者也能昌。关键是你要“逆”对时机，“逆”对对象。

一般来说，逆势操作要比顺势操作的难度大，它需要克服人类心理上的弱点：贪婪和恐惧。这两个负面心理往往导致投资者自身的心态过度敏感，投资决策完全依赖自己的心理状态，而没有以客观情况来进行买卖。试想，目睹破位下跌，乌云压顶般的抛单，有多少投资者敢拿鸡蛋碰石头，进场积极吸纳筹码呢？当自己持有的股票处在涨势凌厉，技术形态、指标完美，看涨意愿强烈，股评、市场舆论齐口唱多的大背景里时，又有多少投资者愿意平仓出局呢？

只有那些着眼于未来趋势、不被当前趋势所迷惑的投资者，才敢于、善于进行逆势操作；也只有那些对市场运行趋势动因有深刻理解力、分析力、观察力和对未来趋势有前瞻性观点的投资者才能力排众议，逆水行舟。所以，投资者只要时机选对，操作方法得当，成功的概率就会比较高。通常，在出现以下情况的时候，投资者可以选择逆势操作：

1.低位逆利空入市。

对待利空一定要具体情况具体分析。消息的利空对股价的影响并非总是起压制作用，利空消息往往是主力用来建仓、充分吸纳低价筹码的借口。特别是在股价处于底部或者离主力成本区域有20%的价位时，投资者完全不必出脱手中的股票，这时股价即使回调也是暂时的，投资者可趁机买入，不但买价低，而且短线便可获取收益。

2.高位逢利好出货。

任何股票被主力相中进行一番炒作，其背后都有一定的题材，如ST摘帽、股权转让、介入其他朝阳行业、大比例送股等。倘若题材公布之日股价已达到主力炒作的目标价位，而且经过几次提升，正进入准备派货兑现阶段，受利好支持，形成较为强劲的买盘，承接力强，而且使得持股者的守仓信心稳定，浮筹减少，作为主力此时不出，更待何时？

3.弃热门股入冷门股。

热点交替是股市的明显特征，没有永远是热门的股票，也没有永远受冷落的个股。热点有较强的周期性，此起彼伏。在热点的启动和发展深化阶段，投资者可以追入或持有不出；但热度一旦开始消退，逐渐淡薄时，投资者就要坚决抛弃这些热门，追寻即将成为热点的冷门股。一旦回调结束，时机成熟，冷门股便成为阶段性热点。当其得到众星捧月般待遇，大家都争先恐后入货时，你便可悄然身退。

4.远离强势股票，吸纳弱势股票。

强者恒强、弱者恒弱虽有一定道理，但强势股由于获利丰厚，同时依靠投机资金和惯性力所维系。有朝一日受到外部力量的冲击，如果其风险会集中释放，就从此由强势退化为弱势，从而套牢投资者。所以，在强势转弱势前夕或反转之势已确立的初期，在每波行情行至终点时，前期热门股、强势股便是高风险的地带。投资者应避开它们而介入业绩一般、没有爆炒过的个股等待其滞后补涨的发生，这样做即可避开风险又获得些许收益，何乐而不为呢？

板块联动——一荣俱荣、一损俱损的中国式股市投资法则

看盘关键要点：

1.板块之间具有一定的联动性，当板块中的某只股票上涨之后，其余股票也势必也将有一定幅度的上涨。

2.利用板块的联动性来买卖股票，投资者重点关注的应为行业板块和区域板块之间的联动。

3.对行业板块的分析主要放在对上市公司生命周期和未来增长潜力上，尽量选择那些位于成长期和成熟期的企业来投资。

所谓板块就是将一些在地域及行业上有关联或企业经营上有相同特征的股票组成一个有机整体，当板块中的某只股票上涨之后，投资者便以其为示范而跟风炒作板块中的其他股票，从而形成板块的联动效应，可以用我们经常说的一荣俱荣，一损俱损来形容。板块看盘就是利用板块之间的这种联动效应来买卖股票。

1.行业板块。

行业板块的意思是将那些同处在一个行业的股票划分为一类。比如，金融板块、农业板块、高科技板块等等。对上市公司进行板块的划分，有利于投资者找到具有行业相关性的股票。在进行行业投资的时候，应主要考虑两方面的问题：

（1）观察各个行业在股市上的表现。

分析行业板块来选股，仅仅考虑其行业周期显然是不够的，你要从这一行业在股市中的表现来判断。举个例子来说，某行业也许显示出未来增长潜力很大，但是该行业的股票价格过高，以致不能充分证明这些个股是可以购买的；相反，一些有着适度收入的行业，如果其股票价格很低，并且估计其未来收入的变动很小，那么，这些个股是值得购买的。许多时候，市场上各方力量相互作用的结果，常使有些个股的价格过高或过低，远离其实际价值，这就出现了很好的市场机会。

（2）观察行业的生命周期以及未来的增长潜力。

一个行业的生命周期基本是四个阶段：初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。初创阶段的企业的风险比较大，稍有不慎，就会破产，但是，如果能选择好的话，这种行业将会给投资者带来丰厚的回报。处于成长阶段的行业，可以形容为朝阳产业，其增长潜力是很大的，是大多数投资者共同的选择。

成熟阶段的行业，行业利润增长稳定，企业稳步成长但增长率不高，但由于容易对公司的短期前景进行预测，风险较小，往往受到稳健投资者的关注，或被列入大资金的投资组合中。

处于衰退阶段的行业，如果不进行产业转型，其未来增长潜力几乎为零，所以，投资者在选择的时候，一定要尽量避开此类个股。

2.区域板块。

“哥炒的不是股票，是中国地图！”2011年，一句调侃区域板块疯狂的流行语开始在股市流传，让不少投资者大有人同此心、心同此理的默契。区域板块是以上市公司所处的不同区域进行的划分，并将处于同一区域的上市公司进行归总的板块，比如厦门板块、海南板块、上海浦东板块等。

区域板块的形成是由于各地区经济发展状况的不一样，而且政府部门对不同地区的上市公司的具体政策也有差别，因此，在一定时期某一地区上市公司的走势会显示出很强的联动性。

2010年6月20日，中共福建省委书记孙春兰宣布，国务院已批准厦门经济特区扩大到全市，并建立两岸区域性金融服务中心。消息一出便立刻在资本市场上发挥积极效果。福建板块中，中国武夷、三木集团、三钢闽光、厦门港务悉数涨停。同时，该消息还带动三通概念股的“振翅腾飞”。

区域经济的发展为相关上市公司带来前所未有的发展机遇，从而刺激业绩快速增长，投资价值也不断提升。深知其意的市场“炒手”自然不会放过这一绝好的机会。事实上，2011年以来，A股市场鲜有的几次较大反弹几乎都与区域经济有关。相关专家认为，未来区域概念股仍然“有戏”，一些成长性较好的相关企业估值仍有望更上一层楼，投资者可以重点关注。

有关投资专家认为，“区域板块是投资基础最好的板块之一，如果这个板块能够持续走强，那对A股进一步反弹将有正面作用。”现阶段，区域板块已经成为最佳的主题投资机会，再加上政策面的扶持，投资者可以关注这些板块带来的投资机会。

主力陷阱——冷静应对，让主力为你抬轿

看盘关键要点：

1.股市中不仅布满鲜花，陷阱也到处都是，投资者一不小心就有可能掉进主力设置好的陷阱中，成为主力成功的垫脚石。

2.躲避主力设定的陷阱，投资者需要有良好的心态，保持冷静的头脑，在行动上慢一步，把大盘的大势作为参考对象，在适当的条件下可以忽略股价的短期波动。

古谚云：兵不厌诈。投资市场是一个悄然无声、厮杀残酷的战场，它虚虚实实、亦真亦假，投资者需智勇双全、镇定自若，方能战胜主力、战胜市场、识破陷阱。

陷阱并非普遍存在于每只股票，因为大多数情况下，它是人为制造的，跟股票的受控程度有关。毋庸置疑，主力是制造陷阱的唯一力量，因为只有他们才有实力来制造陷阱，所以，我们常说，股市里处处有陷阱。

人们炒股，无非就是冲着利字而去的，主力自然也不例外。由此可知，主力之所以会费尽心机地布置重重陷阱，通常是想要达到以下几个目的：

1.低价吸筹。

每位投资者都想以最低的价位建仓入货，主力何尝不是如此，他们甚至比散户更想捞到便宜的货物。唯有如此，才能保证足够的获利空间，达到主力的目标价位。在与散户竞夺低价筹码的过程中，主力就会施展种种伎俩来迷惑散户，让散户们如坠云里雾里，浑然不辨东西南北。

2.消除浮码。

散户不比主力，他们的买卖操作不拘一格，毫无章法，甚至一些短线客们，就如游鱼一样穿梭于股市的街头巷尾，令主力茫然抓不住其头尾。主力自然不会费力劳神地去和这些投机者兜圈子，那么，就只有一种办法，索性把他们驱逐出去，以便牢牢掌握股价涨跌的控制权。当然，无论是短线客还是中长线投资者，都不会轻易出脱已经看好的股票，这时，主力往往采取急拉急跌等技术手段将这部分人手中的筹码振荡出去，然后自己将这部分筹码吃下，自己的持股比例自然就高了，控盘也就相对容易。

3.以利拉抬。

经过建仓、吸筹的过程，对主力来说，是万事具备，只欠东风。这阵东风就是拉升，只有把股价抬高到一定价位，才能实现主力介入一只股票的设想和目标。在此过程中，主力会通过筹码在自己手中来回对倒等手段，把股价不断推高，以吸引更多的投资者买进股票，只有经过拉抬之后，主力才能实现盈利。

4.出货兑现。

出货可以说是主力千辛万苦之后的关键一步。试想，低位建仓、洗筹、拉升都实现了，结果被散户们看出端倪，纷纷抛售，致使股价大滑坡，对主力绝对是非常痛苦的一件事，其后果只能是把自己套牢在高位。当然，这种失误是主力不能容忍的，为了达到顺利出货的目的，主力就会设置各种各样的陷阱以诱惑散户接手自己的持股。实现出货之前，对主力而言，只是看到了一大堆漂亮的纸上富贵，只有尽快兑现，才能让主力心安理得，睡得安稳。

主力在设置陷阱的时候充分利用了普通投资者判市测股的理念和逻辑，引起投资者情绪上的大幅波动，产生负面极端情绪：极度恐慌、烦躁不安等等。人在股市，身不由己，投资者往往会慌乱中一脚踏空，跌入主力预挖的陷阱，一口吞咽了内藏鱼钩的肉饵，导致损失累累。通常，我们所见到的陷阱大致分为以下六种：

1.假突破陷阱。

突破是指股价结束整理形态，转为上升趋势，此时为向上突破；或是转为调整形态，此时为向下突破。股价长期在矩形、楔形、三角形等整理形态中波动，一旦向上突破这些整理形态，通常意味着将有一波升浪，整理形态越长，突破之后的升幅越可观，因此股市中普遍认为，“抓突破”是股市赚钱的捷径。

但在实战过程中，这种思维一旦被主力掌握，主力就会利用人们对突破走势的偏好，反复作假，制造突破姿态，然后虚晃一枪，反手做空。假突破一般发生在主力准备派货阶段。其特征通常是顺技术操作，当跟风盘蜂拥而至，形成强大买盘时，主力便暗中迅速逆势派货。

主力制造假突破一般是这样一个过程：

（1）将股票“加温”：股票处于整理形态时往往交易冷冷清清，激发不了大家的购买热情，此时主力先对倒放量，形成“价升量增”态势，以吸引市场的注意，将原来的冷门货加温成为热门股。

（2）“找托”：在引起市场人士注意之后，主力便将股价快速拉升，突破整理区，烘托市场气氛，吸引跟风盘。

（3）“甩卖”：一旦有跟风盘涌现，主力将筹码迅速派发，导致连收长阴，跟进的措手不及。

股价向上突破是投资者经常遇到的事情，但有的突破能够持续上扬，属真实突破。而有的突破却半途而废，冲到前期高点附近时掉头向下，将投资者套牢在高位，属虚假突破。对投资者而言，怎样才能识别出这种假突破呢？

（1）大盘所处的强弱度和板块联动现象。一般而言，当大盘处于调整、反弹或横向整理的阶段时，个股出现放量突破是假突破的可能性较大；而当大盘处于放量上升过程中或盘整后的突破阶段时，个股出现放量突破是真突破的可能性较大。而个股突破时板块联动同时向上，则可信度较高，这时要选择量能最大、涨幅最大的个股，这往往就是龙头股。最后还要看政策面和基本面有无支持该板块向上的理由。

（2）量能与K线。股价在创出新高的同时，量能却不能有效放出。而且成交量往往不能持续放出，这是假突破的最大的特点。为什么要放量呢？因为股价突破前期多个高点，有大量的套牢盘会放出（前期高点越多，越需要大成交量），再加上有部分获利盘发现到达前期成交密集区，会先减仓操作。如果放出大量，并收出小上影线或光头中大阳线，表示主力此次上攻不是试探，而是将抛盘通吃。一般来说，前期筹码无明显发散的个股，特别是一直在集中的个股，在突破前期高点时，无须放出巨量，但应至少要大于前期顶点时的成交量，且在突破点之后还要持续放量一段时间，这样说明突破有效。但如果突破时成交量比前期高点还小，突破后即缩量，则说明突破无效，为假突破的可能性较大，此时应果断卖出股票，否则就会套在相对高点。

（3）均线系统。股价向上突破后，一般会沿着5日均线继续上行，回档时也会在5日均线附近止跌，5日与10日均线呈多头排列。但是假突破就有所不同，股价突破创新高后，就开始缩量横盘。让投资者误以为是突破后的回抽确认，但在回挡时股价却跌破了5日均线，继而又跌破10日均线。当5日与10日均线形成死叉时，假突破就可以得到确认。

（4）时间要求。大盘或个股长期持续下跌，然后在低位横盘，只要在低位时间足够（超过3个月以上），股价在低位二次向上突破时以真突破居多；反之，当时间小于2个月时，向上突破往往以假突破居多。而个股高位横盘整理，整理时间越长，向上突破越有效。

（5）筹码分布。如果个股突破前筹码有持续较快速集中现象，而放量突破时更是快速集中，则是真突破的可能性较大。反之，如果个股在突破前筹码大幅发散，而突破后稍集中或还在发散，即使个股随大盘或板块向上突破，涨幅往往不如前者。

2.破位下跌陷阱。

主力进驻的个股经过一波快速上扬行情后，累积了许多获利筹码，短线客的账面亦有些利润，如果再次强行上攻，势必造成浮筹增加，抛压沉重。此时，主力就会故意在高位上盘整蓄势一段时间展开洗盘，待持股者失去耐心而迫不及待地获利了结之后再推高股价。

在涨升之前来一次陷阱，使那些平台吃进、持股意愿不强烈的投资者和那些低位吃进、等待向上突破的投机者被诱空出局时，再次清除一部分浮筹。这样一则可提高市场平均持股成本；二则纯化持股队伍，培育一群死多头，这正是主力制造破位陷阱的理由和目的。

联环药业（600513）在经过一段时间的低位盘整之后，主力发力上攻，2010年8月31日，拉出一根带有长上影线的阳线，看似股价已经见顶，事实上是主力采用长上影线的方法在洗盘（如图1-9所示）。投资者如果在盘中遇到这种走势形态，不必急于出货，可按照以下两种方法来应对主力的这种洗盘方式：

增加对该股的了解，如果确信该股中的主力没有跑路，任他洗盘，我自不管不顾；

在第二个交易日（也可能是多个交易日）股价动能十足地冲过当日最高价时买入，短线可有不小涨幅。

3.成交量陷阱。

通常意义上，价跌量减、价升量增为技术多头信号；放量下跌、缩量上涨为技术空头信号。

陷阱在这种情况下，其启示意义恰好相反，放量下挫收阴乃震仓洗盘之举，说明主力骠悍，即将大幅度拉抬涨升，后市理应看高一线；缩量上扬，揭示浮筹减少，筹码集中度高，主力几乎完全控盘，投资者理应坚定持股待涨的信心。

上海电力（600021）在经过一段长时间的下跌之后开始上涨，在经过一个月左右的上涨之后，于2009年2月16日拉出一跟大阳线，股价以涨停告终。但在第二个交易日中，股价并没有继续之前的涨势，反而放量拉出了一根阴线，此时投资者大可不必惊慌。从图中可以看出，这根阴线带有长长的上影线，表明多方的上攻力量很强，说明股价后市上涨的可能性很大。2月24日，股价一直连续四天拉出阴线，此时，很多投投资者已经按耐不住卖出股票。他们认为这次的上涨不过是股价在下跌过程中的又一次小反弹，于是抱着抢反弹的心态及时卖出将利润落袋为安。可在第二天，股价就拉出了一根小阳线，股价开始慢慢震荡上行，一直上涨至2009年8月3日的最高价6.60元，较股价上涨之前的最低价2.85元，上涨了3.75元，涨幅达132%。此后的涨幅足以证明股价在2月17日拉出了放量阴线属于主力震仓之举，虽然主力控盘程度不高，但后市股价震荡上涨的幅度也是很乐观的。另外，股价虽然一直在震荡着上涨，但从股价上涨的趋势上来看，它一直位于上升通道中，也就是说，尽管此时出现了连续的阴线，但股价还是会在上涨通道内持续一段涨势的。所以，投资者此时应该以持股为宜（如图1-10所示）。

4.概念、题材陷阱。

这类陷阱往往表现为过分渲染概念题材的价值和想象空间，仅靠热情推动股价的涨升。

“十二五”规划的出台，使电动车的发展成为一大热门，而相对应的锂电池的生产更成为投资热潮的题材股。以锂电池概念个股成飞集成（002190）为例来说，该股于2010年7月6日复牌后，连续跨越两个平台，股价由12元上涨至9月9日的最高价52.29元。在股价连续上涨的交易日中，虽然该公司发布了风险提示，但也没能阻止投资者的热情在，至9月9日，股价涨幅达336%（如图1-11所示）。

在此期间，锂电池概念股的上涨并非一例。德赛电池（000049）四个月上涨130%；江特电机（002176）两个月上涨200%……

针对投资者这种过分的热情，有关分析师说：“其实投资者都明白，锂电池就是概念炒股。首先来说，锂电池并非未来新能源动力电池原材料的唯一选择；其次，由于新能源汽车还在推广阶段，锂电池企业大多数还处于亏损状态。投资者应注意的是，市场各方对于锂电池概念并没有清楚的认识。可以说，锂电池概念是糊里糊涂地火了一把，许多投资者甚至不知道锂电池概念个股属于消费类还是资源类。所以，涉“锂”概念将会有很大的可能成为投资陷阱，投资者应该谨慎。”

5.财务报表陷阱。

上市公司为配合主力炒作需要，或出于某种不可告人的目的，通过进行利润包干，隐藏有价值的资产，设置财务报表陷阱。识破此类陷阱的最好办法是，投资者加强财务知识的学习，并结合股票二级市场运行趋势来避免上当受骗。

6.股评陷阱。

股评家非圣人，孰能无错？况且个别缺乏职业操守的股评家与主力串通一气，收受其好处费，鼓吹某股的投资价值值得长线投资。

比如说，股市著名的黑嘴汪建中案。2006年7月至2008年5月，汪建中在担任北京首放投资顾问有限公司负责人期间，使用本人及他人名义开立了多个证券账户，采取先行买入相关证券，后利用公司名义在新浪网、搜狐网、《上海证券报》、《证券时报》等媒介对外推荐该证券，人为影响证券交易价格，并于上述信息公开后马上卖出相关证券，非法获利。仅2007年1月9日至2008年5月21日间，汪建中利用其实际控制交易的9个证券账户，先后在中信证券北京北三环中路营业部等五个营业部，采取上述方式交易股票名称为“工商银行”“中国联通”等38只证券，操纵证券市场共计55次，累计买入成交额52.6亿余元，累计卖出成交额53.8亿余元，非法获利共计1.25亿余元。

所以，投资者一定要提高警惕，一般不要跟随股评去买卖，把股评家的评述当做参考意见即可，视股评家为股友，切勿奉之为股仙、股神，提炼其股评中有用的客观的陈述，完全不理睬其个人所杜撰和添油加醋的成分。

那么，投资者应该如何对待主力的陷阱呢？

1.保持冷静，提高警惕。

投资者遇到股价突然加速时，要采取冷处理。只要确认有主力存在的股票，在对其进行技术分析时，应当首先考虑到陷阱存在的可能。

2.注重把握大趋势，忽略短期的波动。

过度关注短暂的小波动、小趋势，就很容易为陷阱的迷象所干扰，而作出错误的选择。所以，投资者一定要把关注点放在对大势的关注上，要有宏观大趋势的意识。

3.行动慢一步。

在行动上，投资者可以慢一步，而不是要紧随其后，因为陷阱停留时间一般不会很长。

4.反其道操作。

这种策略主要指的是投资者已经识别出了主力的陷阱，那最好就是反其道行之，将计就计，这样一定能跟上主力的步伐。

主力千变万化、精心设计的陷阱，很可能让投资者眼花缭乱、防不胜防，而一旦中招，就要有壮士断臂的英雄气概，及时纠正错误，坚决止损。

分散投资——大幅降低你的投资风险

看盘关键要点：

1.分散投资的核心要义，可以用一句俗语来表达，就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

2.分散投资相对单一股票投资的一个重要的好处就是，分散投资可以在不降低收益的同时降低风险。

3.分散投资在股票市场上的应用方法具体有对象分散法、时机分散法和地域分散法三种。在分散投资的时候，选择的产品之间的联动性越小，分散风险的效果也就越好。

分散投资的核心要义，可以用一句俗语来表达，就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，这句话简要而精确地捕捉住了分散投资的特性，在投资领域被奉为经典。分散投资，也就是组合投资策略日益受到投资者的青睐。

分散投资引入了对风险和收益对等原则的一个重要的改变，分散投资相对单一股票投资的一个重要的好处就是，分散投资可以在不降低收益的同时降低风险。这也意味着通过分散投资我们可以改善风险—收益比率。

分散投资在股票市场上的应用方法具体有以下三种：

1.对象分散法。

这种方法是指投资者将其资金广泛分布于各种不同种类的股票。股票以各种不同的方式被分类与归纳，投资者可以根据自已对经济周期的估算，或公司的喜爱，从而决定如何投资。进一步有不同资本的公司以资本大小分类；不同股票以涨幅和价格归类；整个股票市场以股票的成熟与新兴分为不同的子市场，或者以不同产业分类，比如生物科技股、网络股、房地产股，等等。最后，是投资国内股票市场还是外国股票市场，也是个值得考虑的问题。

2.时机分散法。

时机分散法是指由于股市瞬息万变，人们很难准确把握到形势的变化，有时甚至会出现失误，为此在投资时机上可以分散进行。如果是大额投资，且投资对象是高风险的投资工具，最好不要一次性买进或者卖出。择时是非常困难的，即使对专业投资人士来说也是这样，对一般投资者而言就更加困难。如果恰巧买在高点或者卖在低点就很麻烦，分批买入则可以大幅降低风险。

3.地域分散法。

投资者可以将眼界放开点，最好是适度投资一些另类股票和海外股票。所谓另类股票是指投资石油、农产品、黄金商品、房地产等个股；海外股票指的是投资海外市场的股票，比如美国市场、亚太市场、欧洲市场、南美市场等。通常，不同市场的运动方向是不一致的，比如新兴市场与已发展多年的成熟市场、美元区市场与欧元区市场，由于各市场内在推动因素不同，它们的表现常常关联度低。这样做的好处是可以避免由于某一地区政治、经济的动荡而可能出现的投资损失。

在实际操作上可以根据不同情况采取多种分散投资方法，目的就是降低投资风险，保证投资收益的稳定性。一旦某只个股不景气时其他股票的收益可能会上升，这样即便出现投资失误，也能在总体上获得较好的收益。另外，在分散投资的时候，选择的产品之间的联动性越小，分散风险的效果也就越好。

换股技法——便于使用的解套法则

1.换股看盘多用于被套的股票中，当觉得自己手中的股票没有盈利的机会时，就可以采用换股策略，换取一直与该股票价格相似，未来上涨潜力大的股票，以减少亏损。

2.使用换股策略切忌太频繁，因为多次换股会增加交易税费，抬高持仓成本，减少未来的获利空间。

3.在换股过程中，一定要认清所换股票未来的发展趋势，选择后市有增长潜力的股票，在题材选择方面，要选择朦胧题材的股票，因为朦胧题材才具有炒作价值，一旦题材明朗了，一般上涨行情也就结束了。

所谓换股看盘就是当你觉得自己手中的股票实在是没有什么机会了，就换一只与该股票价格差不多的、有机会上涨的股票，也就是等价（或基本等价）换入有上涨希望的股票，用后面买入的股票上涨后的利润来抵消前面买入的股票因下跌而产生的亏损。

换股看盘多用于被套的股票中，是一种主动性的解套策略，运用得当的话，可以有效降低成本，增加解套的机会。但一旦操作失误，也会陷入刚换的股票一路下跌，而原先的股票却止跌反弹的“两边挨巴掌”的窘境，所以投资者在换股时要非常慎重，实际应用中要掌握换股的正确思路。

那么，换股有什么具体方法，应该遵循什么原则呢？说到这里，我们提供四种基本的换股技法，供投资者参考。

1.换朦胧股。

炒股就是炒题材，市场中经常传出一些朦胧题材，至于是否真实并不重要，只要能得到投资大众的认同，股价有喜人的表现即可。可是题材一旦明朗，炒作便宣告结束了。所以，换股时，要注意选择一些有潜在朦胧题材的个股，不必选利好已经兑现的个股。

2.认清趋势、准确判断。

要准确研判市场整体趋势和发展方向以及热点的轮换和分化现象，不要漫无目标地随意追涨杀跌，而要做到有的放矢。只有认清趋势并确认股指是在上涨趋势中，而打算换入的股票价格离底部区域不远时，才适宜使用换股策略。在大盘处于下跌通道中，如果手中持有股被套牢，应该采取捂股和割肉止损等方式，切不可急于换股，只有等到股指确认企稳，才能考虑换股。

3.换强不换弱。

换股应当换入有主力护盘、走势相对较强的股票。投资者要根据市场行情的特点和个股的表现情况，卖出手中持有的非主流热点的个股，买入目前属于主流热点板块的强势个股；卖出手中持有的弱势股，把握时机，逢低买入前期明显有增量资金介入、近期能在大盘强势整理期间保持缩量抗跌的强势股，才能取得跑赢大盘的收益。

4.换股不宜过于频繁。

即使对大盘后市发展方向有肯定的把握，也绝不能频繁换股，最有效的换股是一次成功。多次换股的操作行为，说明投资者存在选股思路紊乱、实施操作轻率等问题，这很容易导致操作失误。而且，多次换股还会增加交易税费，抬高持仓成本，减少未来的获利空间。

发现黑马——寻找翻番大牛股

看盘关键要点：

1.信息是寻找黑马股的一个重要因素，上市公司重大的变动必然会引起股价的波动，而这些变动必然会以信息的方式公布给广大投资者，所以，投资者选择黑马一定要掌握收集和利用信息的本领。

2.从成交量上来看，如果某日出现了日成交量上穿5日均量线和25日均量线，并且5日均量线上穿25日均量线的情况时，投资者应该立刻建仓跟进，这绝对是你快速捕捉黑马的契机。

3.选择涨幅惊人的黑马一定离不开蓝筹股，蓝筹股由于有经营业绩的支持，中长期持有不会有太大的风险，在股市反弹和反转向上时往往起到带头作用，机会多于一般股票，所以，选择黑马股，蓝筹股一定不能忽略。

所谓黑马，就是昔日默默无闻、备受冷落、一朝直上云霄的股票。A股从来不缺少奇迹，缺少的是发现。那么，投资者如何在2000多只股票中发现一只涨幅惊人的黑马股呢？这就需要用到下面这四个基本技巧。

1.从公开信息中找黑马。

政治局势的好坏直接影响到经济运行的状况，对投资者的投资信心会产生直接的影响。不但国家大的政治环境对股市有一定的影响，连国家的各种调控政策、信息也会引起股市的动荡。作为一个投资者，只有掌握了收集和利用信息的本领，才有可能在众多股票中选出那只能让你心仪的黑马股。

对于个股来说，黑马的蛛丝马迹隐藏在上市公司所发布的公告和股本结构的变化中，像资产置换、收购公告、股权转让公告等等，新股东与上市公司之间进行的资产置换，往往是新股东将优良资产与上市公司的劣质资产进行的置换，这样必然反映在股价上。而近年来的大黑马几乎都是股权转让一手促成的，投资者应该对这类变更信息予以更多的关注。

2.通过均量线寻找黑马。

均量线是一种反映一定时期内平均成交情况的技术指标，它是将一定时期内的成交量相加后平均，即n天的成交量相加，再除以n后所得到的值相加，所连成的一条趋势线。

成交量和股价这两个名词对于投资者来说应该是再熟悉不过的了，如果你有每天看盘的习惯，你会发现股价是一只股票发展现状的直接反应，而成交量则体现出投资者对于股价变化的心理承受能力。在大盘中巧用能体现量价关系的均量线和KDJ指标，是一种最简单、最有效的捕捉黑马的办法。用此种方法把握个股短期走势，成功率高，能够为投资者提供快速捕捉黑马的绝好机会。

在股市里流传着这样一句话：量前价后。一只股票成交量上发生的变化能准确地说明它是否有当黑马的潜质，总体上讲，一只股票如果当日成交量突破了5日均量线，就说明此股日后有上涨的可能性，而如果当日该股出现了日成交量上穿5日均量线和25日均量线，并且5日均量线上穿25日均量线的情况时，投资者应该立刻建仓跟进，因为这绝对是你快速捕捉黑马的契机。

中国嘉陵（600877）2010年10月21至2010年11月11日出现了一波上涨行情，行情启动前出现了这种特征：10月21日KDJ指标在低位形成金叉态势，第二天的成交量就放量突破了5日均量线，随后股价大幅上扬，最高到了13.10元，涨幅达52%（如图1-12所示）。

3.在排行榜中找。

沪深二市都有每日涨幅排行榜，从中很容易就可以发现黑马股的踪影。对于投资者来说，通过排行榜寻找黑马既简单便捷又有一定准确率，相比于在各种复杂的指数、指标、数据中寻找黑马，这个办法明显容易得多。打开大智慧、同花顺等股票分析软件，让我们开始在排行榜上寻找黑马的步骤。

第一步，先从涨幅排名榜开始，筛选标准为：如果现在是牛市，大盘不断上行，那涨幅标准至少定为5%；而如果大盘是处于震荡调整的过程中，则涨幅标准必须要比大盘幅度大。得出结果后便可以进行下一步。

第二步，看看量比排行榜，标准至少是2，即量比放大超过2倍，当然量比如果越大越值得你关注。现在将两个结果相互比对，找出交集，得出新的结果，进入下一步。

第三步，依次看看所剩股票的K线图，筛选标准是：5日均线必须带量上扬，前期的K线走势要有上升趋势，最近出现了一次放量，然后将通过这三个条件的股票列出，进入下一步。

第四步，观察剩余股票的KDJ指标，如果有形成低位金叉或者正在强势区域运行的股票，那么恭喜你，带有短线攻击能力的黑马股有可能已经被你找到了。

4.从抗跌股中找。

所谓“抗跌股”，是指在大盘下跌时，跌速较慢、跌幅较小，有时还能逆势走高，带出一次震荡行情的股票。当股市波动很大时，投资者选择抗跌股，调整手中的股票种类，是一件相当重要和紧迫的事情。那么，如何从抗跌股中发掘出适合自己的“黑马”呢？

（1）选择一些自己熟悉的强势股。

所谓强势股，就是主力护盘态度坚决，跌幅相对较小，反弹时力度较强的股票。选择这样的股票有机会还本，甚至赢利，但是必须把握好分寸，适度为宜，时刻注意如果股票被主力彻底抛弃，便立即止损出局，避免深陷其中，无法自拔，毕竟机会无限而资金有限。

（2）选择价格相对较低的股票。

在下跌行情中，股价高的股票给人向下空间较大的感觉，而本身已经是低价股，尤其是未被主力炒作过的股票向下空间很小，跌无可跌。从这个意义上说，基金重仓股也同样具有一定的抗跌避风港的作用。

（3）选择蓝筹股。

蓝筹股由于有经营业绩的支持，为投资者普遍看好，中长期持有不会有太大的风险，在熊市里不会大幅下跌，有时甚至以横盘代替回档，但只要到了牛市便会一飞冲天，持有者可以耐心等待下一轮股市高潮。蓝筹股在股市反弹和反转向上时往往起到带头作用，机会多于一般股票，投机操作与投资持有两相宜。

中国知名的上市公司云南白药（000538），成立于1971年，于1993年11月正式上市。由于其基本面良好，业绩优异，受到广大投资者的追捧，成为一只在熊市中能站稳脚跟、有所反弹，在牛市中让投资者快速套利的公司。

该股在2008年3月7日收于40.02元，紧随而来的便是大熊市，在一轮下跌后，该股触底于23.30元，跌幅为41%，远远低于同期沪市跌幅70%。旋即该股开始反弹震荡，在大盘继续下行的大环境下，该股以横盘代替了下跌。随着市场逐渐回暖，该股领跑于大盘，在2009年2月20日股价达到最高点41.80元，上涨幅度为79%，基本回到2007年的最高水平（如图1-13所示）。

这只股票为什么有如此强的走势？因为它业绩稳定，在行业中居于龙头地位。1999年云南白药股份有限公司被云南省科委认定为高新技术企业，2000年被云南省认定为大型一级企业管理评价单位，2006年被认定为云南省属十户重点企业之一，品牌价值约28亿元，年均利润增长速度超过30%。

捂股技巧——坚守股票的价值洼地

1.通常，只要股市整体的投资环境没有恶化，后市还有上涨空间，而且手中所持有的股票是品质良好的绩优股，短暂的套牢就无需惊慌，应采取捂股对策，静待股价回升。

2.要想捂股成功，首先要有寻找价值洼地的能力，即寻找价格远远低于企业内在价值的股票的能力，只有“捂”这样的股票才能增加盈利。

3.捂股并非捂着不动，它要求投资者在不动的同时也要根据公司的发展速度调整投资组合。

在股票被套牢后，只要还没有割肉清仓，就不能认定自己已经亏本。如果投资者手中所持股票是品质良好的绩优股，而且股市整体的投资环境还没有恶化，股市走势还有向上的空间，则完全没有必要因为一时的套牢而惊慌失措。这种情况下应该采取的方法绝不是将套牢的股票全盘卖出，而是持有股票以不变应万变，静待股价回升解套，或许还有盈利的可能。

捂股通常使用于牛市期间或熊市末期，满仓套牢，既不能割，也无力补仓时。它的理念是价格围绕价值波动，主要适用于绩优成长股。优点是无须增加资金，耗费精力较少，基本没有操作难度。而缺点是消极被动，将大量资金困于被套股票，有可能会错失其他投资机会，有时可能遇到部分股票即使长期捂股依然无法解套的情况，比方说让无数投资者血本无归的中国石油（601857），那时就必须学会割肉止损。

中国石油（601857）自2007年11月5日发行后，几乎呈现单边下滑的态势，股价由2007年11月5日的最高点48.62元一直下探到2011年2月15日的最低价11.60元，下跌幅度为76.17%。其后股价伴随大盘走牛而缓慢上涨，但始终无法回到原来的高位，让无数投资者损失惨重（如图1-14所示）。

有了中国石油（601857）的前车之鉴，投资者在选用捂股的解套方法时，必须注意下面几点：

1.要想成功“捂股”，首要的就是要有寻找、判断价值洼地的能力。

寻找并发现价值洼地绝非易事。很多投资者往往将市盈率作为评判投资品种是否存在投资价值的方法。但在一般的软件上看到的只是静态市盈率，往往很难反映股市未来的发展方向，这将导致投资者对投资品种未来的发展空间及行业预期缺乏了解，造成的直接结果就是往往会在股价高位买进，成为主力高位派发的接手者，并可能被长期套牢。

投资股市说白了就是投资股市的预期，对股市预期的了解需要投资者了解真正的动态市盈率，这就需要对投资品种的行业周期率进行把握。也就是要了解所“捂”股票的行业特点、发展前景及未来空间，缺乏对所“捂”股票的基本分析能力，一味“捂股”，可能是“盲人骑瞎马，夜半坠深池”。

2.要想“捂股”成功，就要适时地作出调整。

世界上最成功的炒股大师非巴菲特莫属，但即使是巴菲特也并非捂股不动者。他会根据股市的变化情况，然后经过不断地分析研究，当他发现部分公司的发展速度减缓，逐渐失去投资价值的时候，他就会果断地调整投资组合，重新整合投资结构。

3.要想“捂股”成功，需在价值高估时适时离场。

如果能找到价值洼地，“捂股”坚守实不容易，而判定何时卖出则更是难上加难。俗话说，情人眼里出西施，价值投资者往往会对自己投资的股票情有独钟。即使投资品种已经高估，也难以割舍。当理性投资掺杂了感情因素时，往往会造成误判。所以，这就要求投资者必须要有自我断臂的毅然决然的勇气。

捂股的目的是为了盈利，这也需要投资者高抛低吸，才能实现更好的盈利目标。

“捂股”的方法作为一种长线投资，可以避免频繁的买卖操作，大大节省交易费用，相对于技术操作，“捂股”不需耗费太多精力。但一味盲目“捂股”不放，势必会导致自己投资耗费的资金成本与时间成本双重攀升，错失交易时机，即便以后所捂股票具有翻身机会，其结果也往往是或者解套出局，或者坐了一次电梯，“上上下下的感受”一番后，又回到原点。

成功的捂股其实是自觉不自觉地贯彻价值投资理论的结果，捂股的方法同样也摆脱不了价值投资的理论难题。所有的操作理念其实都离不开对买与卖时机的选择，价值投资理论的核心内容也是关于如何把握买卖时机的理论体系。投资者要想在股市中立于不败之地，就必须熟知价值投资的理念，重新完善自己的知识结构。

防止被套——防套远比解套重要

看盘关键要点：

1.在股市中，十人有九个被套过，如何解套就成了投资者面临的最棘手的问题。事实上，与其在被套之后苦想如何解套，倒不如提前预防被套来得实在。

2.当股价已经上涨了很长一段时间，涨幅也已经很大，此时，就不应该盲目进场，谨防被套。

3.当股价在上涨一段时间之后的高位出现了十字星之后，不要盲目进场，以防被套。

4.当股价在经过很长一段时间的上涨之后，一旦市场出现利好消息也要谨慎，因为这很有可能是主力为出货而设置的陷阱。

股市受何种因素影响潮起潮落，在一些不可预测的突发消息的刺激下，股价异常波动，出乎投资者的预料。常有这种情况，投资者买入的股票不仅没有上涨，相反却大幅回落，套牢几乎是投资者面临的最重要的灾难，而如何解套也成了投资者遇到的最棘手的问题。事实上，找到解套的方法远远不如找到如何才能不被套来得实在，因为只要被套，就一定会有损失，而如果投资者在股市发生异动之前及时离场，就能避免损失，所以，与其被套之后苦思冥想如何解套，不如将被套扼杀在摇篮里。那么，投资者该怎么做才能不被套呢？

1.事先预防远比事后绞尽脑汁如何解套更高明。

投资者买入股票前一定要三思而行：什么理由买入这只股票？买入这只股票是短线、中线还是长线？买入这只股票预期它升多高就出手？买入这只股票如不升反跌，跌多少准备认赔出局？只有对这些问题经过深思熟虑，全面估计之后，才不会显得盲目，即使被套也不会恐慌，坦然面对，冷静处理。

实战中，不少投资者容易受市场情绪影响变得冲动，股市加速上扬时，经不起利润的诱惑，不经思索就盲目跟风追涨，这时十有八九成为套牢者，股市暴涨常成为“多头陷阱”引诱易冲动的投资者买入。为了事先预防不被套牢，投资者需谨记：

（1）不在上涨一段时间后，日K线出现十字星之后买入。

（2）不在大涨之后买入。

（3）不在上涨较长时间后成交量突然放出近期巨量时买入。

（4）不在上涨一段时间后，日K线出现了3个跳空缺口后买入。

（5）不在长期上涨之后，公布市场早已预期的重大利好消息之后买入。

投资者冷静面对以上5种市况，控制好自己的情绪，养成独立思考的习惯。虽然以上5种情况也不排除主力在震仓或轧空，但至少能规避80%的套牢陷阱。

2.制定年度收益计划。

如果当年大盘下跌，自己的市值不缩水就算完成了年度目标；如果当年大盘是上涨的，自己的收益要至少战胜大盘，但也要谨记，不把目标定得过高，自己的心态会更好。

3.止损原则。

如果对一只股票满仓重仓之后当天就下跌超过买入价2%，第二天无条件地以保本价甚至是微亏价竞价挂单全部清仓，即使后来大涨也不后悔。

清仓后，如果股价继续下跌，你还可以低位补回。但要注意对该股的基本面进行研究，股价上涨必须要有基本面的支持，如果基本面向好才可以回补。股市中机会有的是，留得青山在不怕没柴烧，千万要注意资金的安全性。回补对自己的操作心态和资金的安全性是十分重要的。

4.止盈原则。

止盈原则即知足常乐，当股价上涨已经达到自己的盈利目标就可逐渐减仓，待到股票走势发生变化之后再清仓，退出观望，将已经得到的利润落袋为安，这才是最主要的。

应对盘整——炒股也要耐得住寂寞

看盘关键要点：

1.股价在一个比较长的时间内停在某个小区间内上下波动，多空力量暂时均衡，交易不活跃，后期运行趋势不明显，人们管这种时候叫作盘整或盘局。

2.当股价在低位盘整时，盘整时间可能会很长，这种盘整令很多投资者厌恶，但这种盘整的股票，一旦上涨，力度和涨幅就非常惊人。而当股价在高位盘整时，投资者就要非常谨慎，此时“久盘必跌”的可能性会非常大。

3.股价在经过一段急速上涨之后进行盘整期，此时成交量若没有出现萎缩，表示买盘旺盛，股价后期将会继续上涨。反之，当股价经过一段短时间的下跌之后出现盘整，后市走势仍将以下跌为主。

股票在股市中的表现有上涨形态、下跌形态，还有就是盘整形态。上涨有很多种表现形式，比如说火箭发射式上涨、脉冲式上涨、平稳式上涨，进二退一式上涨等等，下跌当然也有很多种表现形式，跳水式、钝刀割肉式等等。在这一节我们要说的是股价位于盘整期时投资者应该如何看盘。

股价在一个比较长的时间内趋势不明显，看不出股价是要往上还是往下走，而是停在某个小区间内上下波动，多空双方暂时力量均衡，交易不活跃，无利可图。人们管这种时候叫作盘整或盘局。

位于盘整期的股票让很多投资者捉摸不透，你不知道它未来会上涨还是会下跌。有投资者套用股市中的一句谚语“久盘必跌”来进行操作，久盘必跌，意思就是股票盘整久了股价就会下跌，但事实上，按此操作的投资者有很多都吃了大亏。比如说，如果股价在底部区域盘整，盘得越久，今后的涨幅可能就会越大，这在股市里也有一句谚语，横有多长竖有多高。这也就验证了事物都有两面性的特点，在股市里体现在股价上，也是一样的。

广晟有色（600259）从2010年5月21日的最低价17.30元开始了一小波的上涨，经过8个交易日的上涨之后开始盘整。此次盘整期长达3个月，在盘整期内股价的波动幅度并不明显，此时很多“耐不住寂寞”的投资者恐怕都会按照“久盘必跌”的谚语纷纷卖出股票。但事实上，在经过3个月的盘整之后，股价在2010年9月8日拉出了一根向上跳空的阳线，此阳线立于短期、中期和长期均线之上，这种形态表明股价已经跳出盘整期，将迎来一段不小的涨幅。此后，该股股价一路上涨，最高涨至2010年10月18日的101.37元，相比5月21日的最低价17.30元，涨幅高达486%（如图1-15所示）。

如何清醒地面对盘整，这就要看股价是在低位还是在高位。这里所说的高位和低位并不是绝对的，你认为的低位也许并不是低位，股价可能还会向下，反之，你认为股价已经在高位了，但或许在高位之上还会出现高位。比如说大家熟知的贵州茅台（600519），100元的价位在很多投资者眼中是高位，但其股价在高位之上还有高位，2010年11月29日股价上涨至222.00元。所以，面对高位和低位，投资者一定要考虑股票的估值。如果上市公司经营良好，业绩呈现增长态势，市盈率又相对较低，这种情况可以认为是低位。反之，上市公司业绩增长位于同行业平均水平，市盈率相对较高，这种情况就可以认为是高位。

如果股价在低位盘整，有可能时间会较短，有可能时间会很长，甚至超乎想象地长。股价可以盘整到你厌恶，可以盘整到你失望，但是这种股票一旦上涨，其力度和幅度将会非常惊人。一般人难以忍受这种盘整，黑马也就这样在手中放跑。

如果你看准一只股票，它在低位盘整的时候，可能是你的一个好机会，你可以用自己掌握的技术做差价来摊薄成本，尽量让自己的持股成本降低，一旦股票启动上涨，就能获得超额收益。比如上面提到的广晟有色的例子。

如果股价在底部启动后上涨了一段开始盘整，我们可以称之为中间位置盘整，在这种位置盘整有几个原因：短线指标过高，盘整是为了修复指标；清洗获利盘，进行“空中加油”，有利于继续上涨，在图形上表现出旗形整理或者上升三角形整理形态；上档压力强大，主力无心恋战或者行情半途夭折，这种盘整，股价后期将会下跌，在图形行表现出下降三角形盘整的状态。

如果在高位盘整，投资者就要小心了，此时“久盘必跌”的概率较大。在这种状态下就要参考MACD指标、RSI指标、布林线等技术指标，进行综合分析。在高位盘整的股票一般不要去买入，现阶段，股市已经不像以前那样齐涨齐跌，指数涨得高，但并不是表示上涨的股票也很多。在这种情况下，可以多选择一些股票进行比较之后操作，或者选择休息。

另外，投资者还要注意股价在上涨和下跌中的盘整。上涨中的盘整指的是股价经过一段时间急速上涨之后，稍作歇息，然后再次上行。其所对应的前一段涨势往往是弱势后的急速上升，从成交量上看，价升量增，到了盘整阶段，成交量并不萎缩，虽有获利回吐盘抛出，但买气旺盛，不足以击退多方。该盘整一般以楔形、旗形整理形态出现。

下跌中的盘整指的是股价经过一段下跌之后，稍有企稳，略有反弹，然后再次调头下行。其所对应的前一段下跌受利空打击，盘整只是空方略作休息，股价略有回升，但经不起空方再次进攻，股价再度下跌，从成交量看，价跌量增。

位于盘整期的股票趋势虽然不明朗，但盘面上的一些蛛丝马迹也能透露出一些讯息，这就需要投资者认真观察的能力，不妨在股票盘整的时候用心记录一下，自己模拟判断一下今后的走势，过一段时间回过头来做个验证。也可以打开其他股票的K线图来观察个股盘整的几种形态和结果，增加自己的看盘经验。作为一个散户投资者，应不断观察，不断学习，不断历练，才能在股市中不断成长。