第5章 庄家的死穴

在股市中，庄家与散户是对立的，庄家通过不同的操作手法赚取利润，而这些利润大部分都是从散户手中赚取的。毋庸置疑，在庄家和散户的博弈中，无论是从资金实力上，还是从技术分析、操盘技术、对市场的影响等方面来看，庄家都具有绝对的优势。庄家具有这么多优势，真的就不可战胜了吗？

其实，任何事物都有两面性，庄家的这些优势，在特定条件下也可能转变为其劣势，而这恰恰为散户提供了可以利用的机会，这也是散户跟庄的切入点。下面介绍庄家的这些死穴。

1.4.1 资金也有成本

庄家资金雄厚是其优势，但对应的，资金量大，带来的资金成本也大。庄家的资金通常是通过各种渠道汇集而来的，这些资金要求的收益都比较高，即使只需要庄家支付利息，其利息肯定是高于同期贷款利息的。这些资金在短时间内确实能发挥强大的威力，但是如果时间拖久了，庄家需要支付的资金成本就会变重，最终会不堪重负。

散户应该能看到这样的现象，就是每当长假来临前，总会有部分资金撤离股市，而这就是资金的使用成本造成的结果。

庄家的资金大多背负着沉重的利息负担，如果无法按计划及时派发出货，其压力之大是可以想象的。如果运作不当，造成资金链断裂，操盘的庄家就血本无归了。

1.4.2 管理费用高

庄家不是一个人在战斗，要管理庞大的资金进行操作，需要组建一个团队。庄家建设的团队通常有庞大的咨询机构，还需要许多的投资顾问和操盘手，其人力成本也不小；另外，庄家还需要花相当大的代价去和各方搞好关系，公关成本也要占很大一部分。

所有这些成本，都需要从坐庄的利润中去摊销，如果坐庄周期拖得长，成本将成倍增加。因此，对于一些长线庄家，操作一只股票的利润一般要翻倍才行，而短线庄家操作一只股票的利润有30%～50%即可。

1.4.3 仓位重，出货难

庄家由于持仓太重，要想成功地将所持筹码完全派发出货，需要较长的一段时间，这是一件非常困难的事。因此，庄家在操纵股价走势过程中要玩弄很多花样，使用很多技术指标。但如果被散户识破，不肯在远离股票价值的高位买入，庄家是无可奈何的。如果出现这种情况，庄家就会被关在自己亲手制作的套子里，靠对倒维护股价。在遇到突发事件时，庄家无法及时有效地规避损失，容易引起其他庄家的参与并分享成果。在每波行情见顶之后，总会有一些庄家因操作失误而重仓被套。如果大盘处于极度弱势，则庄家的处境就更艰难。因为这时若一味将股价维持在高位，则控盘成本太高；若顺势把股价打至低位，又可能遭遇到其他庄家的伏击，从而丢掉部分低价筹码。

中天城投（000540）在2002年3月至2002年9月的K线图，在2002年时，该股名为世纪中天。在2000年1月11日，世纪兴业入主中天企业，并将该股改名为世纪中天（000540），从此开始了该股的黄金时代。首先是在2000年7月10送4.2股转增5.4股除权，随后股价开始疯涨，到年末复权价已经超过70元，全年涨幅在400%以上，成为当年的第一牛股。2001年上半年，世纪中天（000540）继续攀升。此后虽然大盘经历了将近20个月的暴跌，但是世纪中天（000540）的股价仍然维持在高位。很明显有庄家在其中，由于大盘暴跌，没有多少散户敢于入场接货，庄家出货困难，因此只好进行护盘，维持股价在高位。K线每天的实体都很小，都具有上下影线。这就是庄家在维持股价，没有散户跟风时的走势。

经过近10个月的横盘，庄家终于也坚持不住了，在2003年4月16日该股开始大跌，封在跌停板位置。在大跌的这一天，仍然没有散户敢于进场接货，于是在接下来的连续10个交易日都是跌停开盘，收出“一”字K线，股价从近20元跌到6元多，且这段时间的大跌并没有引来抄底盘，每天的换手率都很低。

从上面的例子可看到，由于庄家的仓位很重，拉高股价后，出货将是一件很困难的事，如果操作不当，就可导致无人接货的情况。而庄家如果要将股价维持在高位，花费的代价也很大。

1.4.4 技术指标易留痕迹

庄家在进行吸筹建仓、震仓洗盘、派发出货等操作时，一定会在留下痕迹，一旦被市场的散户识破，就给市场散户提供了赚钱的机会。

坐庄一定要拉抬股价，如果庄家不造势，就很难有高位派发的机会。如果上市公司不配合庄家，目标个股中早已有别的庄家潜伏其中，这些都将增加庄家坐庄的难度。庄家投入资金，如果股价没有足够的上升空间是赚不到钱的，庄家完成目标股的坐庄全过程，需要足够的时间和空间。在这个较长的周期中，就给散户提供了足够的赚钱机会。

庄家建仓完毕后，拉升股价时希望吸引散户注意。这就给散户一个买入的机会，虽然买入的不是最低价，但能赶上主升浪。四环生物（000518）2008年10月至2009年5月的K线图，2009年1月22日，该股换手率达到8.16%，比前一交易日的换手率1.14%放大7倍多，股价也被拉上涨停。这就给散户提供了入场的机会，这时的收盘价2.60元还处于低位，在第二天2.61元开盘后散户就可买入，风险不大。